Jak mohu založit zajišťovací fond?

Zajišťovací fond je omezený investiční fond, ve kterém je strategií investovat do různých derivátů, dlouhých majetkových cenných papírů a pozic dluhopisů a krátkých pozic k zajištění proti ztrátám. Správce hedgeového fondu, který má obvykle ve svém hedgeovém fondu značnou část svého vlastního kapitálu, vydělává nejvíce peněz, když agresivně vydělává a uchovává peníze ve fondu, nejen když obchoduje. Chcete-li založit zajišťovací fond, musí správce podniknout několik klíčových kroků, včetně registrace jako investiční poradce, získání počátečního kapitálu, zajištění právních služeb, otevření bankovních a makléřských účtů a založení správcovské společnosti. Kromě toho musí správce a právník pečlivě vypracovat memorandum o soukromém umisťování (PPM) a další nabídkové dokumenty, které definují investiční strategie a postupy fondu, aby přilákaly investory k založení hedgeového fondu. Nakonec musí fond zaměstnat hlavního makléře, který bude poskytovat marketingové, opatrovnické a zúčtovací služby a v případě potřeby si fond musí pronajmout kancelářské prostory.

Ve většině případů správce zahajuje hedgeový fond jako komanditní společnost s manažerem fondu jako generálním partnerem a investory jako komanditní společnosti. Proces organizačního a právního rozvoje obvykle trvá asi dva až tři měsíce. Správce fondu obdrží část zisku, obvykle asi 20 procent, kterou fondy nazývají motivační alokací. Kromě toho některé fondy přidělují jedno až dvě procenta ze všech spravovaných aktiv na podporu operací fondu. Audity investiční politiky a audity alokace aktiv se provádějí pravidelně, aby se zajistilo, že správce fondu dodržuje zásady uvedené v PPM.

Potenciální investoři jsou při hodnocení investiční příležitosti do značné míry závislí na informacích obsažených v PPM. Podmínky v PPM by měly být pečlivě definovány, aby nedocházelo k nedorozumění. PPM uvádí, že správce hedgeových fondů má svobodu investovat prostředky do těžko cenných cenných papírů, příležitostně investovat mimo uvedené strategie a dát peníze do všech akcií, dluhopisů, komodit nebo derivátů, které vytvoří největší příjem pro fond. V PPM jsou také zahrnuty alokace a výdaje fondu, období blokování, postupy zpětného odkupu a dohody o měkkém dolaru. Aby mohl být hedgeový fond založen na řádném právním základě, měl by PPM také zveřejnit veškeré potenciální nebo známé střety zájmů.

Ne každý investor se může podílet na zajišťovacím fondu. Chcete-li založit zajišťovací fond, musí správce fondu přilákat akreditované investory, přičemž osobní příjmy přesahují 200 000 USD (USD) nebo společné příjmy přesahující 300 000 USD za dva roky předcházející investiční nabídce. Kromě toho se může kvalifikovat i investor s jednotlivým nebo společným čistým jměním nad 1 000 000 USD. Příjem může zahrnovat plat, bonusy, úroky, dividendy a příjmy z trustů. Partnerské společnosti, korporace a svěřenecké fondy mohou být také považovány za akreditované investory, pokud čisté jmění partnerů, akcionářů nebo svěřeneckých fondů splňuje minimální požadavky.