Jaké jsou hypotéky podporované cenné papíry?

Cenicové cenné papíry s hypotékou jsou zájmy ve skupině hypoték, které opravňují nositele k platbám z bazénu. Dalo by se na ně myslet jako na akcie v půjčce na bydlení; Kdykoli dlužník provede platbu za hypotéku, část této platby končí v rukou nositele cenných papírů s hypotékou. Tento typ bezpečnosti je známý jako „zabezpečení dluhu“, což znamená, že nositel má zájem o formu dluhu.

Obvykle, jak hypotéka podporovala cenné papíry, je to, že investiční společnost nebo vládní subjekt kupuje od vydávající banky velké množství hypoték a vytváří skupinu hypoték. Investoři si mohou do tohoto fondu koupit za stanovenou částku na akcii a jakmile se provádějí platby, získají výnosy, které se liší, v závislosti na tom, kolik akcií vlastní a hodnocení svých akcií. Myšlenka je taková, že šířením rizika jsou investorům zaručeny určitou úroveň návratnosti, protože pokud jeden homebuyer ve skupině 1 000 výchozích hodnot na jeho hypotéku, to budenemá obrovský dopad na akcionáře.

Fond hypoték je rozdělen do různých tříd známých jako tranší. Každá tranše dostane rating úvěru, od AAA až po bez ohledu na to. Když investoři nakupují do bazénu, mohou specifikovat tranši, do které by si chtěli koupit, s nejprve nejvyšší hodnocené části bazénu. To znamená, že pokud lidé začnou výchozí hodnoty hypoték, investoři s cennými papíry s hypotékou s hypotékou AAA budou i nadále dostávat platby, zatímco investoři, kteří si vybrali segmenty s nižším hodnocením, nemusí mít vůbec žádné platby.

Z pohledu bank, zejména malých bank, jsou cenné papíry podporované hypotékou vynikajícím uspořádáním, protože při zakoupení hypoték dostávají platbu v plné výši. To znamená, že riziko nabídky těchto hypoték bylo odstraněno a že má k dispozici kapitál pro investování nebo půjčování. Pro investory,Sdílení rizika ve velkém fondu má být hypotékou zajištěné cenné papíry přiměřeně bezpečném místem k investování, i když peněžní tok může být nepravidelný, protože někteří dlužníci rádi předplatí své hypotéky, s cílem splatit půjčku před datem zralosti.

Jak se investoři v roce 2008 naučili poměrně výbušně, mohou být hypotéky podporované cenné papíry velmi nebezpečné, pokud se na jejich půjčování najednou začne provést velké množství dlužníků. Zabezpečení může být nabité takzvanými půjčkami „Sub Prime“, které jsou náchylné k selhání, což vede ke kolapsu příjmů pro investory, a může dojít k efektu sněhové koule, protože stále více dlužníků nedokáže provádět splátky hypotéky. Pro investory s omezenou diverzifikací může být ztráta příjmu z hypotéky zabezpečené zabezpečení vážným problémem.