Cosa sono i titoli supportati da ipoteca?

I titoli sostenuti da ipoteca sono interessi in un pool di mutui che danno diritto ai portatori a pagamenti dal pool.Si potrebbe pensare a loro come azioni in un mutuo per la casa;Ogni volta che il mutuatario effettua un pagamento sul suo mutuo, una parte di quel pagamento finisce nelle mani di un portatore di titoli sostenuti da ipoteca.Questo tipo di sicurezza è noto come "sicurezza del debito", il che significa che il portatore ha un interesse in una forma di debito. Di solito, il modo in cui il lavoro ipotecario ha sostenuto i titoli è che una società di investimento o un'entità governativa acquista un gran numero di mutuiDalla banca emittente, creando un pool di mutui.Gli investitori possono acquistare in quel pool per un importo fisso per azione e, man mano che i pagamenti ottengono rendimenti che variano di dimensioni, a seconda di quante azioni possiedono e al rating delle loro azioni.L'idea è che, diffondendo il rischio, agli investitori è garantito un certo livello di rendimento, poiché se un acquirente di case in un pool di inadempienze di inadempienze sul suo mutuo, ciò non avrà un impatto enorme sugli azionisti.

Il pooldei mutui è diviso in diverse classi note come tranche.A ogni tranche viene assegnato un rating creditizio, da AAA ai non classificati.Quando gli investitori acquistano nel pool, possono specificare la tranche in cui vorrebbero acquistare, con sezioni più votate del pool che ricevono prima i pagamenti.Ciò significa che se le persone iniziano a inadempiere ai loro mutui, gli investitori con i titoli sostenuti da ipoteca a classifica AAA continueranno a ricevere pagamenti, mentre gli investitori che hanno scelto segmenti a livello più basso potrebbero non ottenere alcun pagamento.

dal punto di vistaLe banche, in particolare le piccole banche, i titoli sostenuti da ipoteca sono un accordo eccellente, perché ricevono il pagamento per intero quando vengono acquistati i mutui.Ciò significa che il rischio di offrire tali mutui è stato eliminato e che hanno un capitale disponibile per investire o prestare.Per gli investitori, la condivisione del rischio in un grande pool dovrebbe rendere i titoli sostenuti da ipoteca un luogo ragionevolmente sicuro da investire, sebbene il flusso di cassa possa essere irregolare, dal momento che ad alcuni mutuatari amano pagare i loro mutui, con l'obiettivo di pagare il prestito primaLa sua data di maturità.

Come gli investitori hanno appreso in modo piuttosto esplosivo nel 2008, i titoli sostenuti da ipoteca possono essere estremamente pericolosi se un gran numero di mutuatari inizi a inadempienza sui loro prestiti in una volta.Una sicurezza può essere ricca di cosiddetti prestiti "sub primi" che sono soggetti a inadempienza, portando a un crollo delle entrate per gli investitori e un effetto di palla di neve può verificarsi poiché sempre più mutuatari non riescono a effettuare i loro pagamenti ipotecari.Per gli investitori con diversificazione limitata, la perdita di reddito da una sicurezza sostenuta da un mutuo può essere un problema serio.