住宅ローンに支援された証券とは何ですか？

住宅ローンに支援された証券は、担い手がプールからの支払いを受ける資格を与える住宅ローンのプールへの利益です。住宅ローンの株式のようにそれらを考えることができます。借り手が住宅ローンに支払いをするときはいつでも、その支払いの一部は、住宅ローンの支援証券の担い手の手になります。このタイプのセキュリティは「債務セキュリティ」として知られています。つまり、担い手が債務の形に関心を持っていることを意味します。

通常、住宅ローンが支援した証券が機能する方法は、投資会社または政府機関が発行銀行から多数の住​​宅ローンを購入し、住宅ローンのプールを作成することです。投資家は1株当たり一定の金額でそのプールに購入でき、支払いが行われると、所有する株の数と株式の格付けに応じて、サイズが異なる収益が得られます。アイデアは、リスクを広めることにより、投資家は一定のレベルの収益を保証されるということです。なぜなら、1,000のデフォルトのプールにある1人の住宅購入者が住宅ローンのデフォルトである場合、これは株主に大きな影響を与えません。

住宅ローンのプールは、トランシェとして知られるさまざまなクラスに分かれています。各トランシェには、AAAから未評価までの信用格付けが与えられます。投資家がプールに参加すると、購入したいトランシェを指定できます。これは、人々が住宅ローンのデフォルトを開始し始めた場合、AAA格付けの住宅ローンに支援された証券を持つ投資家は引き続き支払いを受け取り、低評価のセグメントを選択した投資家はまったく支払いを受けない可能性があることを意味します。

銀行、特に小銀行の観点から、住宅ローンが支援された証券は、住宅ローンが購入されたときに全額を受け取るため、優れた取り決めです。これは、これらの住宅ローンを提供するリスクが排除され、投資または貸し出しのために利用可能な資本があることを意味します。投資家のために、大規模なプールでのリスクを共有することは、住宅ローンの支援証券を投資するのに適切に安全な場所にすることになっていますが、一部の借り手は住宅ローンを前払いすることを好むため、その満期前にローンを返済することを目標にしているためです。

投資家が2008年に爆発的に学んだように、多くの借り手が一度にローンのデフォルトを始めた場合、住宅ローンの支援証券は非常に危険です。セキュリティには、デフォルトになりやすいいわゆる「サブプライム」ローンが詰め込まれている場合があり、投資家の収益の崩壊につながり、雪だるまの影響が発生する可能性があります。多様化が限られている投資家にとって、住宅ローンの支援セキュリティからの収入の損失は深刻な問題になる可能性があります。