Wat zijn door hypotheek gedekte effecten?
Hypotheeksteun met effecten zijn belangen in een pool van hypotheken die de dragers recht geven op betalingen van de pool. Je zou ze kunnen beschouwen als aandelen in een woninglening; Wanneer de lener een betaling doet op zijn of haar hypotheek, komt een deel van die betaling in handen van een drager van door hypotheek gedekte effecten. Dit type beveiliging staat bekend als een 'schuldbeveiliging', wat betekent dat de drager een belang heeft in een vorm van schulden.
Meestal is de manier waarop een door hypotheek gedekte effectenwerkzaamheden is dat een beleggingsonderneming of overheidsentiteit een groot aantal hypotheken van de uitgevende bank koopt, waardoor een pool van hypotheek wordt gecreëerd. Beleggers kunnen in die pool kopen voor een vast bedrag per aandeel, en naarmate betalingen worden gedaan, krijgen ze rendement die in grootte variëren, afhankelijk van hoeveel aandelen ze bezitten en de rating van hun aandelen. Het idee is dat door het risico te verspreiden, de beleggers een bepaald rendementsgerechten hebben, omdat als een huizenkoper in een pool van 1.000 standaardinstellingen op zijn of haar hypotheek is, dit zalgeen enorme impact hebben op de aandeelhouders.
De pool van hypotheken is verdeeld in verschillende klassen die bekend staan als tranches. Elke tranche krijgt een kredietwaardigheid, van AAA tot niet -geschat. Wanneer beleggers in het zwembad kopen, kunnen ze de tranche specificeren die ze willen kopen, met de hoogst gewaardeerde delen van de pool die eerst betalingen ontvangt. Dit betekent dat als mensen in gebreke blijven met hun hypotheken, beleggers met een AAA-beoordeelde door hypotheek gedekte effecten zullen blijven ontvangen, terwijl beleggers die kozen voor segmenten met een lager gewaardeerd kunnen worden.
Vanuit het oogpunt van banken, met name kleine banken, zijn hypotheeksteunde effecten een uitstekende regeling, omdat ze volledig betaling ontvangen wanneer de hypotheken worden gekocht. Dit betekent dat het risico van het aanbieden van die hypotheken is geëlimineerd en dat ze kapitaal beschikbaar hebben om te investeren of te lenen. Voor beleggers,Het delen van het risico in een grote zwembad wordt verondersteld om met hypotheek gesteunde effecten een redelijk veilige plek te maken om te beleggen, hoewel de kasstroom onregelmatig kan zijn, omdat sommige kredietnemers graag hun hypotheken vooruit betalen, met als doel de lening af te betalen vóór de looptijd van de looptijd.
Zoals beleggers in 2008 nogal explosief hebben geleerd, kunnen door hypotheek gedekte effecten extreem gevaarlijk zijn als grote aantallen kredietnemers in overeenstemming met hun leningen in één keer in gebreke blijven. Een beveiliging kan vol zitten met zogenaamde "Sub Prime" -leningen die gevoelig zijn voor standaard, wat leidt tot een ineenstorting van inkomsten voor beleggers, en een sneeuwbaleffect kan optreden naarmate steeds meer leners hun hypotheekbetalingen niet doen. Voor beleggers met beperkte diversificatie kan het verlies van inkomsten uit een door hypotheek gedekte veiligheid een ernstig probleem zijn.