¿Qué son los valores respaldados por hipotecas?
Los valores respaldados por la hipoteca son intereses en un grupo de hipotecas que dan derecho a los portadores a los pagos de la piscina. Uno podría pensar en ellas como acciones en un préstamo hipotecario; Cada vez que el prestatario realiza un pago de su hipoteca, una parte de ese pago termina en manos de un portador de valores respaldados por hipotecas. Este tipo de seguridad se conoce como una "seguridad de la deuda", lo que significa que el portador tiene interés en una forma de deuda.
Por lo general, la forma en que funcionan los valores de la hipoteca es que una empresa de inversión o entidad gubernamental compra una gran cantidad de hipotecas del banco emisor, creando un grupo de hipotecas. Los inversores pueden comprar en ese grupo por un monto establecido por acción, y a medida que se realizan los pagos, obtienen rendimientos que varían en tamaño, dependiendo de cuántas acciones poseen y la calificación de sus acciones. La idea es que al difundir el riesgo, a los inversores se les garantiza un cierto nivel de rendimiento, ya que si un comprador de vivienda en un grupo de 1,000 incumplimientos en su hipoteca, esto lo hará.no tener un gran impacto en los accionistas.
El conjunto de hipotecas se divide en diferentes clases conocidas como tramos. Cada tramo recibe una calificación crediticia, desde AAA hasta no clasificada. Cuando los inversores compran en la piscina, pueden especificar el tramo en el que les gustaría comprar, con las secciones mejor calificadas de la piscina que reciben pagos primero. Esto significa que si las personas comienzan a incumplir sus hipotecas, los inversores con valores respaldados por hipotecas con clasificación AAA continuarán recibiendo pagos, mientras que los inversores que eligen segmentos con clasificación más baja pueden no recibir ningún pago.
.Desde el punto de vista de los bancos, especialmente los bancos pequeños, los valores respaldados por hipotecas son un excelente acuerdo, ya que reciben el pago total cuando se compran las hipotecas. Esto significa que se ha eliminado el riesgo de ofrecer esas hipotecas y que tienen capital disponible para invertir o prestar. Para inversores,Se supone que compartir el riesgo en una gran piscina hace que los valores respaldados por hipotecas sean un lugar razonablemente seguro para invertir, aunque el flujo de efectivo puede ser irregular, ya que a algunos prestatarios les gusta pagar sus hipotecas, con el objetivo de pagar el préstamo antes de su fecha de vencimiento.
Como los inversores aprendieron bastante explosivamente en 2008, los valores respaldados por hipotecas pueden ser extremadamente peligrosos si un gran número de prestatarios comienzan a incumplir sus préstamos de una vez. Una seguridad puede estar llena de llamados préstamos "sub prime" que son propensos al incumplimiento, lo que lleva a un colapso de ingresos para los inversores, y puede ocurrir un efecto de bola de nieve a medida que cada vez más prestatarios no logran hacer sus pagos hipotecarios. Para los inversores con diversificación limitada, la pérdida de ingresos de una seguridad respaldada por hipotecas puede ser un problema grave.