Jak założyć fundusz hedgingowy?
Fundusz hedgingowy to ograniczony fundusz inwestycyjny, w którym strategia polega na inwestowaniu w różnorodne instrumenty pochodne, długie udziałowe papiery wartościowe i pozycje obligacji oraz krótkie pozycje w celu zabezpieczenia przed stratami. Zarządzający funduszem hedgingowym, który zazwyczaj ma znaczną część własnego kapitału w swoim funduszu hedgingowym, zarabia najwięcej pieniędzy, gdy agresywnie zarabia i zachowuje pieniądze w funduszu, a nie tylko wtedy, gdy dokonuje jakichkolwiek transakcji. Aby założyć fundusz hedgingowy, menedżer musi podjąć kilka kluczowych kroków, w tym zarejestrować się jako doradca inwestycyjny, uzyskać kapitał zalążkowy, zabezpieczyć usługi prawne, otworzyć rachunki bankowe i maklerskie oraz założyć spółkę zarządzającą. Ponadto zarządzający i pełnomocnik muszą starannie sporządzić memorandum oferty prywatnej (PPM) i inne dokumenty ofertowe, które określają strategie i praktyki inwestycyjne funduszu, aby zachęcić inwestorów do założenia funduszu hedgingowego. Wreszcie, fundusz musi zaangażować głównego brokera, który zapewni usługi marketingowe, powiernicze i rozliczeniowe, aw razie potrzeby fundusz będzie wynajmował powierzchnię biurową.
W większości przypadków zarządzający zakłada fundusz hedgingowy jako spółkę komandytową, a zarządzający funduszem jako komplementariusz, a inwestorzy jako komandytariusze. Zazwyczaj proces rozwoju organizacyjnego i prawnego trwa około dwóch do trzech miesięcy. Zarządzający funduszem otrzymuje część zysków, zwykle około 20 procent, które fundusze nazywają alokacją motywacyjną. Ponadto niektóre fundusze przeznaczają od jednego do dwóch procent wszystkich zarządzanych aktywów na wsparcie działalności funduszu. Audyty polityki inwestycyjnej i audyty alokacji aktywów są przeprowadzane okresowo, aby upewnić się, że zarządzający funduszem przestrzega zasad określonych w PPM.
Potencjalni inwestorzy polegają w znacznym stopniu na informacjach zawartych w PPM w celu oceny możliwości inwestycyjnej. Warunki w PPM powinny być dokładnie zdefiniowane, aby uniknąć nieporozumień. PPM ujawnia, że zarządzający funduszem hedgingowym ma swobodę inwestowania funduszy w trudne do wyceny papiery wartościowe, czasami inwestowania poza ustalonymi strategiami i lokowania pieniędzy w akcje, obligacje, towary lub instrumenty pochodne, które przyniosą największe dochody dla Fundusz. Alokacje i wydatki funduszy, okresy blokady, procedury wykupu i ustalenia dotyczące dolara miękkiego są również objęte PPM. Aby założyć fundusz hedgingowy na solidnych podstawach prawnych, PPM powinien również ujawnić wszelkie potencjalne lub znane konflikty interesów.
Nie każdy inwestor może uczestniczyć w funduszu hedgingowym. Aby założyć fundusz hedgingowy, zarządzający funduszem musi przyciągnąć akredytowanych inwestorów, których dochody osobiste przekraczają 200 000 USD (USD) lub łączne dochody przekraczają 300 000 USD w ciągu dwóch lat poprzedzających ofertę inwestycyjną. Dodatkowo może kwalifikować się inwestor o indywidualnej lub wspólnej wartości netto przekraczającej 1 000 000 USD. Dochód może obejmować wynagrodzenie, premie, odsetki, dywidendy i dochody z trustów. Partnerstwa, korporacje i fundusze powiernicze można również uznać za akredytowanych inwestorów, jeżeli wartość netto partnerów, akcjonariuszy lub trustu spełnia minimalne wymagania.