Jak założyć fundusz hedgingowy?
Fundusz hedgingowy jest ograniczonym funduszem inwestycyjnym, w którym strategia polega na inwestowaniu w różne instrumenty pochodne, długie wartości papierów wartościowych i obligacji oraz krótkie stanowiska do zabezpieczenia przed stratami. Kierownik funduszu hedgingowego, który zazwyczaj ma znaczną kwotę własnego kapitału w swoim funduszu hedgingowym, zarabia najwięcej pieniędzy, gdy agresywnie zarabia i zachowuje pieniądze w funduszu, a nie tylko wtedy, gdy dokonuje handlu. Aby założyć fundusz hedgingowy, menedżer musi podjąć kilka kluczowych kroków, w tym rejestrację jako doradca inwestycyjny, uzyskiwanie kapitału nasion, zabezpieczenie usług prawnych, otwarcie rachunków bankowych i maklerskich oraz ustanowienie firmy zarządzającej. Ponadto menedżer i adwokat muszą starannie opracować prywatny memorandum (PPM) i inne dokumenty oferujące, które określają strategie inwestycyjne i praktyki funduszu, aby przyciągnąć inwestorów do założenia funduszu hedgingowego. Wreszcie, fundusz musi zaangażować głównego brokera, który zapewni marketing, opiekę i rozliczenieUsługi, a w razie potrzeby fundusz musi wynajmować powierzchnię biurową.
W większości przypadków menedżer rozpocznie fundusz hedgingowy jako spółka komandytowa z menedżerem funduszu jako komplementariusz i inwestorami jako partnerami komandytowymi. Zazwyczaj podsumowanie procesu rozwoju organizacyjnego i prawnego zajmuje około dwóch do trzech miesięcy. Kierownik funduszu otrzymuje część zysków, zwykle około 20 procent, które fundusze nazywają alokacją motywacyjną. Ponadto niektóre fundusze przydzielają jeden do dwóch procent zarządzanych aktywów w celu wsparcia operacji funduszu. Audyty polityki inwestycyjnej i audyty alokacji aktywów są okresowo przeprowadzane, aby upewnić się, że zarządzający funduszem przestrzega zasad określonych w PPM.
Potencjalni inwestorzy zależą znacząco od informacji zawartych w PPM w celu oceny możliwości inwestycyjnych. Warunki w PPM powinny być dokładnie zdefiniowaneD Aby uniknąć nieporozumień. PPM ujawnia, że zarządzający funduszem hedgingowym ma swobodę inwestowania funduszy w trudne do wartości papiery wartościowe, czasami inwestuje poza określone strategie i wkłada pieniądze w dowolne akcje, obligację, towar lub pochodną, które stworzą największe dochody dla funduszu. Przydział i wydatki funduszy, okresy blokady, procedury odkupienia i ustalenia dotyczące miękkiego dolara są również objęte PPM. Aby rozpocząć fundusz hedgingowy w sprawie rozsądnej pozycji prawnej, PPM powinien również ujawnić wszelkie potencjalne lub znane konflikty interesów.
Nie każdy inwestor może uczestniczyć w funduszu hedgingowym. Aby założyć fundusz hedgingowy, zarządzający funduszem musi przyciągnąć akredytowanych inwestorów, z osobistymi dochodami przekraczającymi 200 000 USD dolarów amerykańskich (USD) lub wspólnymi dochodami przekraczającymi 300 000 USD w ciągu dwóch lat poprzedzających ofertę inwestycyjną. Ponadto inwestor z indywidualną lub wspólną netto ponad 1 000 000 USD może również się kwalifikować. Dochód może obejmować wynagrodzenie, bonusy, odsetki, podziałDS i dochód od trustów. Partnerstwa, korporacje i fundusze powiernicze mogą być również uważane za akredytowane inwestorów, jeżeli wartość netto partnerów, akcjonariuszy lub trust spełnia minimalne wymagania.