Como inicio um fundo de hedge?

Um fundo de hedge é um fundo de investimento restrito no qual a estratégia é investir em uma variedade de derivativos, títulos patrimoniais longos e posições de títulos e posições curtas para proteção contra perdas. O gerente do fundo de hedge, que normalmente possui uma quantidade significativa de seu próprio capital em seu fundo de hedge, ganha mais dinheiro quando faz e preserva agressivamente o dinheiro no fundo, não simplesmente quando faz alguma negociação. Para iniciar um fundo de hedge, o gerente deve executar várias etapas importantes, incluindo o registro como consultor de investimentos, a obtenção de capital inicial, a garantia de serviços jurídicos, a abertura de contas bancárias e de corretagem e a criação da empresa de administração. Além disso, o gerente e o advogado devem elaborar cuidadosamente o memorando de colocação privada (PPM) e outros documentos de oferta, que definem as estratégias e práticas de investimento do fundo, a fim de atrair investidores para iniciar um fundo de hedge. Finalmente, o fundo deve contratar um corretor principal, que fornecerá serviços de marketing, custódia e compensação e, se desejado, o fundo deverá arrendar espaço para escritório.

Na maioria dos casos, um gerente iniciará um fundo de hedge como uma parceria limitada com o gerente do fundo como parceiro geral e os investidores como parceiros limitados. Normalmente, o processo de desenvolvimento organizacional e jurídico leva cerca de dois a três meses para concluir. O gerente do fundo recebe uma parte dos lucros, geralmente cerca de 20%, que os fundos chamam de alocação de incentivo. Além disso, alguns fundos alocam de um a dois por cento do total de ativos sob gestão para apoiar as operações do fundo. Auditorias de política de investimento e alocação de ativos são realizadas periodicamente para garantir que o gestor do fundo esteja cumprindo as políticas estabelecidas no PPM.

Os potenciais investidores dependem substancialmente das informações contidas no PPM para avaliar a oportunidade de investimento. Os termos no PPM devem ser cuidadosamente definidos para evitar conceitos errôneos. O PPM revela que o gestor do fundo de hedge tem a liberdade de investir fundos em títulos de difícil valor, investir ocasionalmente fora das estratégias estabelecidas e investir dinheiro em qualquer ação, título, mercadoria ou derivativo que gerará mais receita para o fundo. Alocações e despesas de fundos, períodos de lock-up, procedimentos de resgate e acordos em dólar suave também são cobertos no PPM. Para iniciar um fundo de hedge em uma base legal sólida, o PPM também deve divulgar quaisquer conflitos de interesse potenciais ou conhecidos.

Nem todo investidor pode participar de um fundo de hedge. Para iniciar um fundo de hedge, o administrador do fundo precisa atrair investidores credenciados, com rendas pessoais superiores a US $ 200.000 (dólares) ou rendas conjuntas superiores a US $ 300.000 nos dois anos anteriores à oferta de investimento. Além disso, um investidor com um patrimônio líquido individual ou conjunto de mais de US $ 1.000.000 pode também se qualificar. A renda pode incluir salário, bônus, juros, dividendos e receita de trusts. Parcerias, corporações e fundos fiduciários também podem ser considerados investidores credenciados se o patrimônio líquido dos parceiros, acionistas ou a confiança atender aos requisitos mínimos.