En finanzas, ¿qué es la coincidencia exacta?
La coincidencia exacta en finanzas se refiere a la gestión estratégica de una cartera de bonos en la que la cartera de menor costo que genera entrada de efectivo es exactamente igual al flujo de efectivo que la inversión está financiando. Es parte del objetivo tomar decisiones de inversión para lograr el mayor retorno de la inversión. La gestión de cartera se puede clasificar como activa o pasiva.
La gestión activa utiliza un análisis técnico específico para realizar operaciones de forma regular. El inversor o gerente de cartera participa activamente en la negociación de valores para lograr ganancias a corto plazo. La gestión pasiva es donde la inversión se coloca en un fondo establecido con ciertos porcentajes en una variedad de valores de inversión. Los inversores en este caso no eligen directamente dónde se asignan los fondos.
Dos tipos de estrategias pasivas son la técnica de compra y retención y la estrategia de indexación. El sistema de indexación intenta construir una cartera que otorgue una coincidencia exacta del rendimiento parar Un índice de cartera de bonos seleccionado. Se elige en la capacidad de rastrear el índice. Una técnica de compra y retención es simplemente comprar un bono y mantenerlo en la fecha de vencimiento.
La gestión de la cartera de bonos tiene el objetivo de minimizar la cantidad de riesgo y maximizar la cantidad de rendimiento de la inversión. Un inversor elegirá un nivel de riesgo particular e invertirá en consecuencia. El riesgo aceptable dependerá de la personalidad y la etapa del inversor en la vida. Por ejemplo, alguien que es joven y agresivo puede elegir un bono de alto riesgo porque ofrece una tasa de interés más alta. Sin embargo, un jubilado puede estar menos dispuesto a aceptar el alto riesgo e invertir de manera más convencional.
.Las técnicas de coincidencia exactas incluyen elementos de las estrategias de gestión pasiva y activa. El inversor o gerente intenta hacer coincidir los pasivos debido en ciertos momentos con una cartera de bonos para mitigar la exposición a Inteaumenta la tasa de descanso. Se requieren monitoreo todo el día y múltiples transacciones para lograr el objetivo de evitar o reducir el riesgo.
El método de correspondencia exacto más conservador es la cartera dedicada pura en efectivo. Se establece una cartera de bonos que ofrece una serie de pagos y bonos maduros que generan una coincidencia exacta entre los pagos y las obligaciones futuras. Los bonos que se establecen para los pagos de fondos de pensiones o la matrícula universitaria se encuentran dentro de esta categoría. Esta estrategia es una cartera pasiva que no requeriría reinversión. También hay carteras dedicadas en efectivo que usan un fondo inicial más pequeño que proporciona pagos tempranos y luego se reinvierten.
El elemento más importante de una estrategia de coincidencia exacta es la capacidad de tener la cantidad requerida de fondos en un momento en que se necesitan esos fondos. El riesgo es un factor que depende del inversor específico y sus objetivos. No importa los objetivos específicos y el riesgo aceptable involucrados, los inversores tipicaEjercicio con precaución al elegir los valores que mejor se ajustarán a su situación.