Wat is precies hetzelfde in Finance?
Exact matchen in financiën verwijst naar strategisch beheer van een obligatieportefeuille waarbij de laagste kostenportefeuille die een instroom van kasmiddelen genereert, exact gelijk is aan de uitgaande kasstroom die de investering financiert. Het maakt deel uit van het doel om beleggingskeuzes te maken om het grootst mogelijke rendement op de investering te behalen. Portfolio management kan worden geclassificeerd als actief of passief.
Actief beheer maakt gebruik van specifieke technische analyses om regelmatig transacties uit te voeren. De belegger of portefeuillebeheerder is actief betrokken bij het verhandelen van effecten om op korte termijn winst te behalen. Passief beheer is waar de belegging wordt geplaatst in een fonds dat is opgezet met bepaalde procenten in verschillende beleggingseffecten. Beleggers kiezen in dit geval niet direct waar de fondsen worden toegewezen.
Twee soorten passieve strategieën zijn de buy-and-hold-techniek en de indexeringsstrategie. Het indexeringssysteem probeert een portefeuille op te bouwen die exact overeenkomt met de prestaties voor een geselecteerde index van de obligatieportefeuille. Het is gekozen voor het volgen van de index. Een buy-and-hold-techniek is eenvoudigweg een obligatie kopen en vasthouden tot de vervaldatum.
Het beheer van obligatieportefeuilles heeft als doel de hoeveelheid risico te minimaliseren en het rendement op de investering te maximaliseren. Een belegger kiest een bepaald risiconiveau en belegt dienovereenkomstig. Aanvaardbaar risico hangt af van de persoonlijkheid van de belegger en zijn levensfase. Iemand die jong en agressief is, kan bijvoorbeeld een risicovolle obligatie kiezen omdat deze een hogere rente biedt. Een gepensioneerde is echter minder bereid om het hoge risico te accepteren en conventioneler te beleggen.
Exacte matchingtechnieken bevatten elementen uit zowel de passieve als actieve managementstrategieën. De belegger of manager probeert passiva die op bepaalde tijden verschuldigd zijn te koppelen aan een portefeuille van obligaties om de blootstelling aan renteverhogingen te verminderen. 24-uurs monitoring en meerdere transacties zijn vereist om het doel van het vermijden of verminderen van risico's te bereiken.
De meest conservatieve exacte matching-methode is de pure cash-matching specifieke portfolio. Er wordt een obligatieportefeuille opgezet die een reeks betalingen en vervallende obligaties aanbiedt die exact overeenkomen tussen de betalingen en toekomstige verplichtingen. Obligaties die zijn ingesteld voor uitbetaling van pensioenfondsen of collegegeld vallen binnen deze categorie. Deze strategie is een passieve portefeuille die geen herinvestering vereist. Er zijn ook speciale cash-matching portefeuilles die een kleiner initieel fonds gebruiken dat vroege uitbetalingen geeft en vervolgens worden herbelegd.
Het belangrijkste element van een exacte matching-strategie is de mogelijkheid om de benodigde hoeveelheid fondsen te hebben op een moment dat die fondsen nodig zijn. Risico is een factor die afhankelijk is van de specifieke belegger en zijn of haar doelen. Ongeacht de specifieke doelstellingen en het aanvaardbare risico, beleggers zijn doorgaans voorzichtig bij het kiezen van de effecten die het beste bij hun situatie passen.