Co se přesně týká financování?

Přesné párování ve financích se týká strategické správy portfolia dluhopisů, kde portfolio s nejnižšími náklady, které generuje příliv hotovosti, se přesně rovná peněžnímu odlivu, který investice financuje. Součástí cíle je učinit investiční rozhodnutí, aby se dosáhlo co největší návratnosti investice. Správa portfolia lze klasifikovat jako aktivní nebo pasivní.

Aktivní management využívá specifické technické analýzy k pravidelnému obchodování. Investor nebo manažer portfolia se aktivně podílí na obchodování s cennými papíry, aby dosáhl krátkodobého zisku. Pasivní správa je místo, kde je investice umístěna do fondu, který je zřízen s určitými procenty v různých investičních cenných papírech. Investoři v tomto případě přímo nezvolí, kde budou prostředky přiděleny.

Dva typy pasivních strategií jsou technika buy-and-hold a strategie indexování. Indexovací systém se pokouší vytvořit portfolio, které poskytne přesné sladění výkonu vybraného indexu dluhopisového portfolia. Je vybrán na schopnost sledování indexu. Technika „buy-and-hold“ spočívá v nákupu dluhopisu a jeho držení do data splatnosti.

Cílem správy portfolia dluhopisů je minimalizovat míru rizika a maximalizovat návratnost investice. Investor si vybere konkrétní úroveň rizika a podle toho investuje. Přijatelné riziko bude záviset na osobnosti investora a životní fázi. Například někdo, kdo je mladý a agresivní, může zvolit vysoce rizikový dluhopis, protože nabízí vyšší úrokovou sazbu. Důchodce však může být méně ochotný přijmout vysoké riziko a konvenčně investovat.

Techniky přesné shody zahrnují prvky jak z pasivní, tak aktivní strategie řízení. Investor nebo manažer se pokouší spojit závazky splatné v určitém čase do portfolia dluhopisů, aby zmírnil vystavení se zvyšování úrokových sazeb. K dosažení cíle vyhnout se nebo snížit riziko je nutné nepřetržité monitorování a více transakcí.

Nejkonzervativnější metodou přesného párování je čistě vyhrazené portfolio s peněžními výsledky. Je vytvořeno dluhopisové portfolio, které nabízí řadu plateb a splatných dluhopisů, které generují přesné sladění plateb s budoucími závazky. Do této kategorie patří dluhopisy zřízené pro výplaty penzijních fondů nebo vysokoškolské vzdělávání. Tato strategie je pasivním portfoliem, které by nevyžadovalo reinvestování. Existují také specializovaná portfolia porovnávající hotovost, která používají menší počáteční fond, který poskytuje včasné výplaty a poté jsou znovu investovány.

Nejdůležitějším prvkem přesné strategie párování je schopnost mít požadovaný objem finančních prostředků v době, kdy jsou tyto prostředky potřebné. Riziko je faktor, který závisí na konkrétním investorovi a jeho cílech. Bez ohledu na konkrétní cíle a přijatelné riziko investoři obvykle vybírají opatrně při výběru cenných papírů, které nejlépe vyhovují jejich situaci.