En la inversión, ¿qué es el stock sintético?
stock sintético es un activo creado a partir de una combinación de otras formas de activos. Una posición de stock sintética es un comercio derivado diseñado para simular una posición en efectivo o spot. El mercado de Opciones de capital generalmente se usa para crear una posición de stock sintética, cuya forma más común se construye utilizando opciones comerciales de intercambio comunes. Se pueden crear posiciones de existencias sintéticas largas y cortas utilizando varias combinaciones de puts y llamadas. Estas posiciones duplican los escenarios de ganancias y pérdidas de la propiedad de acciones.
La larga posición de stock sintético se crea comprando una llamada y vendiendo una sol. Tanto la llamada como el Put deben tener el mismo vencimiento y precio de ejercicio. En el dinero (ATM), las opciones deben usarse con un delta muy cercano a Plus o menos 0.50, la posición final delta es cero. El costo teórico de este comercio es cero, pero el corredor conservará suficientes fondos para cubrir la posición de opción corta que se ejerce.
Las posiciones sintéticas cortas se crean comprando unponer y vender una llamada. Se aplican las mismas reglas en cuanto a la fecha de vencimiento y al precio de ejercicio. Delta 0.50 puts y llamadas son siempre opciones de cajero automático, lo que significa que el precio de ejercicio está muy cerca del valor real en efectivo de las acciones subyacentes. El costo real de esta operación será un pequeño débito o crédito para la cuenta, pero eso no incluye comisiones de corredores. El corredor siempre pondrá suficientes fondos en espera para cubrir el riesgo de ejercer la opción corta.
.Los contratos de opción tienen un tamaño en muchas 100 acciones, por lo que un contrato de opciones es igual a 100 acciones de las acciones subyacentes. Al abrir una posición de acciones sintéticas largas o cortas, el inversor controlará 100 acciones por contrato. El inversor teóricamente obtendrá una ganancia o pérdida idéntica a una posición de efectivo larga o corta en la acción.
La ventaja de las posiciones sintéticas es la capacidad de capturar ganancias con un init más pequeñoInversión de Ilial que comprar las acciones directamente. El inversor también es responsable de las pérdidas si la acción toma un cambio de precio adverso. Otro beneficio de la corta posición sintética es la capacidad de vender en corto stock, independientemente de las reglas de venta corta. La desventaja de las posiciones sintéticas es el vencimiento del contrato.
Las posiciones de acciones sintéticas se pueden usar como parte de una estrategia comercial compleja. El inversor que posee acciones en un dividendos que pagan acciones podrían estar esperando una disminución general en el mercado. En lugar de vender la cartera productora de ingresos, el comerciante puede decidir crear una cobertura abriendo una posición sintética. Esto permitiría al operador aprovechar los pagos de dividendos en curso mientras evita las pérdidas de capital debido a la devaluación de las acciones.
Muchas otras operaciones de opciones creativas pueden basarse en la posición de stock sintético. El inversor podría, en cualquier momento, agregar otra opción de comercio a la posición sintética si las condiciones del mercado cambian. Las invasTor también podría cerrar una pierna del comercio creando una posición de opción simple. El comercio de opciones proporciona al inversor la capacidad de crear posiciones únicas e interesantes en el mercado de valores.