Vad är syntetiskt lager när jag investerar?

Syntetiskt lager är en tillgång som skapas av en kombination av andra former av tillgångar. En syntetisk aktieposition är en derivathandel utformad för att simulera en kontant- eller spotposition. Aktiemarknadsmarknaden används vanligtvis för att skapa en syntetisk aktieposition, vars vanligaste form är konstruerad med vanliga börshandlade optioner. Långa och korta syntetiska lagerpositioner kan skapas med olika kombinationer av samtal och samtal. Dessa positioner duplicerar vinst- och förlustscenarierna för aktieägande.

Den långa syntetiska aktiepositionen skapas genom att köpa ett samtal och sälja en försäljning. Både samtalet och putten måste ha samma utgångs- och strejkpris. Vid pengarna (ATM) bör alternativ användas med ett delta mycket nära plus eller minus 0,50, varvid slutpositionen delta är noll. Den teoretiska kostnaden för denna handel är noll, men mäklaren kommer att behålla tillräckligt med medel för att täcka den korta optionen som utövas.

Korta syntetiska positioner skapas genom att köpa en sälj och sälja ett samtal. Samma regler gäller för utgångsdatum och strejkpris. Delta 0,50 sänder och samtal är alltid ATM-alternativ, vilket innebär att strejkpriset är mycket nära det faktiska kontantvärdet för den underliggande aktien. Den faktiska kostnaden för denna handel är en liten debitering eller kredit till kontot, men det inkluderar inte mäklareprovisioner. Mäklaren sätter alltid tillräckligt med pengar för att täcka risken för att den korta optionen utövas.

Optionskontrakt är dimensionerade i massor av 100 aktier, så ett optionskontrakt motsvarar 100 aktier av den underliggande aktien. När en lång eller kort syntetisk aktieposition öppnas kommer investeraren att kontrollera 100 aktier per kontrakt. Investeraren kommer teoretiskt att realisera en vinst eller förlust som är identisk med en lång eller kort kontantposition i aktien.

Fördelen med syntetiska positioner är förmågan att fånga vinster med en mindre initial investering än att köpa aktien direkt. Investeraren ansvarar också för förlusterna om aktien tar en negativ prisförändring. En annan fördel med den korta syntetiska positionen är förmågan att korta sälja en aktie oberoende av korta säljregler. Nackdelen med syntetiska positioner är att kontraktet löper ut.

Syntetiska aktiepositioner kan användas som en del av en komplex handelsstrategi. Investeraren som äger aktier i en utdelning som betalar utdelning kan förvänta sig en allmän nedgång i marknaden. Istället för att sälja den inkomstproducerande portföljen kan näringsidkaren besluta att skapa en säkring genom att öppna en syntetisk position. Detta skulle göra det möjligt för näringsidkaren att dra fördel av de pågående utdelningsbetalningarna och samtidigt undvika kapitalförluster på grund av devalveringen av aktien.

Många andra kreativa optioner kan baseras på den syntetiska aktiepositionen. Investeraren kan när som helst lägga till en ny optionshandel till den syntetiska positionen om marknadsförhållandena förändras. Investeraren kan också stänga ena delen av handeln och skapa en enkel alternativsposition. Alternativhandel ger investeraren möjlighet att skapa unika och intressanta positioner på aktiemarknaden.