Wat is synthetische aandelen bij beleggen?

Synthetische voorraad is een actief gemaakt van een combinatie van andere vormen van activa.Een synthetische voorraadpositie is een afgeleide handel die is ontworpen om een contante of spotpositie te simuleren.De markt voor aandelenopties wordt meestal gebruikt om een synthetische voorraadpositie te creëren, waarvan de meest voorkomende vorm is geconstrueerd met behulp van gemeenschappelijke beursgebroken opties.Lange en korte synthetische voorraadposities kunnen worden gemaakt met behulp van verschillende combinaties van putten en oproepen.Deze posities dupliceren de winst- en verliesscenario's van aandelenbezit.

De lange synthetische aandelenpositie wordt gecreëerd door een oproep te kopen en een put te verkopen.Zowel de oproep als de put moeten dezelfde vervaldatum en uitoefenprijs hebben.Bij de geld (ATM) moeten opties worden gebruikt met een delta die heel dicht bij plus of minus 0,50 is, de eindpositie delta is nul.De theoretische kosten van deze handel zijn nul, maar de makelaar zal voldoende geld behouden om de korte optiepositie te dekken die wordt uitgeoefend.

Korte synthetische posities worden gecreëerd door een put te kopen en een telefoontje te verkopen.Dezelfde regels zijn van toepassing op vervaldatum en uitoefenprijs.Delta 0.50 Puts en oproepen zijn altijd ATM -opties, wat betekent dat de uitoefenprijs zeer dicht bij de werkelijke contante waarde van de onderliggende aandelen ligt.De werkelijke kosten van deze handel zijn een kleine debet of credit voor de rekening, maar dat omvat geen makelaarscommissies.Bij het openen van een lange of korte synthetische aandelenpositie zal de belegger 100 aandelen per contract regelen.De belegger zal theoretisch een winst of verlies realiseren dat identiek is aan een lange of korte kassa in de aandelen.

Het voordeel voor synthetische posities is de mogelijkheid om winst te veroveren met een kleinere initiële investering dan het kopen van de aandelen.De belegger is ook aansprakelijk voor de verliezen als het aandeel een negatieve prijswijziging inneemt.Een ander voordeel van de korte synthetische positie is de mogelijkheid om een aandeel kort te verkopen, ongeacht de short sell regels.Het nadeel van synthetische posities is het verstrijken van het contract.

Synthetische aandelenposities kunnen worden gebruikt als onderdeel van een complexe handelsstrategie.De belegger die aandelen bezit in een dividend dat aandelen betaalt, verwacht misschien een algemene daling van de markt.In plaats van de inkomstenproducerende portefeuille te verkopen, kan de handelaar besluiten een afdekking te creëren door een synthetische positie te openen.Dit zou de handelaar in staat stellen te profiteren van de lopende dividendbetalingen en tegelijkertijd kapitaalverliezen te vermijden als gevolg van de devaluatie van het aandeel.

Veel andere creatieve optiehandel kan gebaseerd zijn op de synthetische aandelenpositie.De belegger kan op elk moment een andere optiehandel toevoegen aan de synthetische positie als de marktomstandigheden veranderen.De belegger kan ook een etappe van de handel afsluiten en een eenvoudige optiepositie creëert.Optiehandel biedt de belegger de mogelijkheid om unieke en interessante posities op de aandelenmarkt te creëren.