Co je to při investování, co je syntetické akcie?
Syntetická akcie je aktiva vytvořená z kombinace jiných forem aktiv. Pozice syntetického skladu je derivační obchod určený k simulaci hotovosti nebo bodové pozice. Trh s opcemi pro vlastní možnosti se obvykle používá k vytvoření pozice syntetické zásoby, jejíž nejběžnější forma je konstruována pomocí běžných možností obchodovaných výměnou. Dlouhé a krátké pozice syntetických zásob mohou být vytvořeny pomocí různých kombinací put a hovorů. Tyto pozice duplikují scénáře zisku a ztráty vlastnictví akcií. Hovor i PUT musí mít stejnou vypršení a stávkovou cenu. Při možnostech peněz (ATM) by měly být použity s deltou velmi blízko plus nebo mínus 0,50, přičemž konečná poloha delta je nulová. Teoretické náklady na tento obchod jsou nulové, ale makléř si zachová dostatek finančních prostředků na pokrytí krátké opční pozice.
Krátké syntetické pozice jsou vytvářeny nákupem adát a prodat hovor. Stejná pravidla platí jako datum vypršení platnosti a ceny stávky. Delta 0,50 uvádí a hovory jsou vždy možnosti bankomatu, což znamená, že stávka je velmi blízko skutečné peněžní hodnotě podkladových akcií. Skutečné náklady na tento obchod budou na účtu malý debet nebo kredit, ale nezahrnují makléřské provize. Makléř vždy pozastaví dostatek finančních prostředků na pokrytí rizika, že bude uplatněna krátká možnost.
Smlouvy o opcích jsou dimenzovány v mnoha 100 akciích akcií, takže jedna smlouva s opcemi se rovná 100 akciím podkladových akcií. Při otevření dlouhé nebo krátké syntetické pozice akcií bude investor ovládat 100 akcií akcií na smlouvu. Investor teoreticky uvědomí zisk nebo ztrátu identickou s dlouhou nebo krátkou hotovostí v akciích.
Výhodou pro syntetické pozice je schopnost zachytit zisky s menším initinvestice než nákup akcií přímo. Investor je také odpovědný za ztráty, pokud akcie provedou nepříznivou změnu ceny. Další výhodou krátké syntetické pozice je schopnost krátkého prodeje akcií bez ohledu na pravidla krátkého prodeje. Nevýhodou syntetických pozic je vypršení smlouvy.
Pozice syntetických zásob lze použít jako součást komplexní obchodní strategie. Investor, který vlastní akcie v dividend platících akcie, by mohl očekávat obecný pokles na trhu. Místo prodeje portfolia produkujícího příjmy se obchodník může rozhodnout vytvořit živý plot otevřením syntetické pozice. To by obchodníkovi umožnilo využít probíhající výplaty dividend a vyhnout se ztrátám kapitálu v důsledku devalvace akcií.
Mnoho dalších kreativních obchodů může být založeno na pozici syntetické zásoby. Investor by mohl kdykoli přidat další obchod do syntetické polohy, pokud se změní tržní podmínky. InvesTor by také mohl uzavřít jednu nohu obchodu a vytvořit jednoduchou polohu opce. Obchodování s opcemi poskytuje investorovi možnost vytvářet jedinečné a zajímavé pozice na akciovém trhu.