¿Qué son las correlaciones de clase de activos?
Las correlaciones de la clase de activos
representan la probabilidad de que las categorías de inversión respondan de manera similar al mismo evento o condiciones. Cuando los inversores tienden a tratar un par de clases de activos de la misma manera, se dice que estos grupos están altamente correlacionados. Por el contrario, las categorías de inversión se consideran no correlacionadas cuando el mismo tipo de mercado o condiciones económicas desencadenan diferentes respuestas en cada grupo. Los inversores a menudo incorporan clases de activos no correlacionadas en una cartera para proporcionar la mayor protección de riesgos y la posibilidad de ganancias.
Cuando las correlaciones de la clase de activos son altas, podría ser peligroso para un inversor limitar la exposición a estas categorías. Si dos grupos tienen antecedentes de moverse en conjunto entre sí, ciertamente puede pagar cuando los mercados son fuertes. Sin embargo, los mercados financieros tienden a moverse en ciclos, y eventualmente es probable que un impulso ascendente disminuya o incluso se invierte. Como resultado, los inversores que están limitados a las correlaciones de clase de alta activoEs probable que experimente pérdidas de manera similar en una cartera con poco recurso.
En general, las correlaciones de la clase de activos son verdaderas en las condiciones del mercado racional. Sin embargo, no siempre hay una explicación razonable para la dirección en la que los valores financieros se cotizan; A veces se desvían de las normas comerciales tradicionales. Esto puede causar estragos en una cartera de inversores cuando una persona o institución intenta diversificar la exposición para minimizar el riesgo y generar los mejores rendimientos posibles. Cuando el comercio es especialmente impredecible, los expertos en el mercado pueden recomendar que los inversores mantengan su efectivo para evitar las condiciones extremas que pueden estar difuminando las correlaciones de la clase de activos.
Los inversores podrían lograr la diversificación asignando dinero a la misma clase de activos pero en diferentes tipos de valores. Por ejemplo, hay corporaciones que participan en sectores específicos, comoenergía o metales. Un inversor podría invertir en el patrimonio de estos negocios comprando acciones.
Puede haber poca correlación de clase de activos con los valores financieros que representan los recursos naturales reales o las materias primas que comprenden energía y metales. Por ejemplo, los recursos naturales y las materias primas generalmente comercian como productos básicos, que es una categoría de inversión que tiene poca correlación con las acciones. Como resultado, los inversores podrían comprar productos y acciones vinculadas al mismo sector, pero que permanecen no correlacionados. Si bien es posible que estas clases de activos se respondan entre sí, también podrían no estar correlacionadas. Los diferentes factores podrían mover los mercados de productos básicos en comparación con las sensibilidades de las inversiones de capital.