자산 클래스 상관이란 무엇입니까?

자산 클래스 상관 관계는 투자 범주가 동일한 이벤트 또는 조건에 유사한 방식으로 응답 할 가능성을 나타냅니다. 투자자들이 한 쌍의 자산 군을 동일하게 취급하는 경향이있는 경우, 이들 그룹은 서로 밀접한 관련이 있다고합니다. 반대로, 동일한 유형의 시장이나 경제 상황이 각 그룹에서 서로 다른 반응을 유발할 때 투자 범주는 상관 관계가없는 것으로 간주됩니다. 투자자는 종종 상관 관계없는 자산 클래스를 포트폴리오에 통합하여 가장 위험을 방지하고 수익을 창출 할 수 있습니다.

자산 군 상관 관계가 높으면 투자자가 이러한 범주에 대한 노출을 제한하는 것이 위험 할 수 있습니다. 두 그룹이 서로 협력해온 역사가 있다면, 시장이 강할 때 확실히 보상 할 수 있습니다. 그러나 금융 시장은 주기적으로 변동하는 경향이 있으며 결국 상승 모멘텀은 둔화되거나 심지어 역전 될 가능성이 높습니다. 결과적으로 높은 자산 등급 상관 관계로 제한되는 투자자는 거의 상환이없는 포트폴리오에서 손실을 경험할 가능성이 높습니다.

일반적으로 합리적 시장 조건에서 자산 클래스 상관 관계가 유지됩니다. 그러나 금융 증권이 거래되는 방향에 대해 항상 합리적인 설명이있는 것은 아닙니다. 때때로 그들은 전통적인 거래 규범에서 벗어납니다. 이는 개인이나 기관이 위험을 최소화하고 최상의 수익을 창출하기 위해 노출을 다양 화하려고 시도 할 때 투자자 포트폴리오를 혼란에 빠뜨릴 수 있습니다. 거래가 특히 예측할 수없는 경우, 시장 전문가는 투자자들이 자산 등급 상관 관계를 흐리게하는 극단적 인 조건을 피하기 위해 현금을 보유하도록 권장 할 수 있습니다.

투자자들은 동일한 유형의 자산에 다른 유형의 유가 증권에 돈을 할당함으로써 다각화를 달성 할 수 있습니다. 예를 들어 에너지 나 금속과 같은 특정 부문에 참여하는 회사가 있습니다. 투자자는 주식을 구매함으로써 이들 사업의 지분에 투자 할 수 있습니다.

실제 천연 자원 또는 에너지와 금속을 구성하는 원자재를 나타내는 금융 증권과 자산 등급 상관 관계가 거의 없을 수 있습니다. 예를 들어, 천연 자원과 원자재는 일반적으로 상품과 거래되며, 이는 주식과 거의 관련이없는 투자 범주입니다. 결과적으로 투자자는 같은 부문과 관련된 상품과 주식을 모두 구매할 수 있었지만 상관 관계는 유지되지 않았습니다. 이러한 자산 클래스가 서로 응답 할 수는 있지만 상관되지 않을 수도 있습니다. 주식 투자의 민감도와 비교할 때 다른 요인들이 상품 시장을 움직일 수 있습니다.