Was sind Korrelationen zwischen Anlageklassen?
Die Korrelation von Anlageklassen gibt die Wahrscheinlichkeit an, dass Anlagekategorien auf ähnliche Weise auf dasselbe Ereignis oder dieselben Bedingungen reagieren. Wenn Anleger dazu neigen, ein Paar von Anlageklassen gleich zu behandeln, wird von einer starken Korrelation zwischen diesen Gruppen gesprochen. Umgekehrt gelten Anlagekategorien als nicht korreliert, wenn dieselbe Art von Markt oder wirtschaftliche Bedingungen in jeder Gruppe unterschiedliche Reaktionen auslösen. Anleger nehmen häufig nicht korrelierte Anlageklassen in ein Portfolio auf, um den größtmöglichen Risikoschutz und die größten Gewinnchancen zu erzielen.
Wenn die Korrelationen zwischen den Anlageklassen hoch sind, kann es für einen Anleger gefährlich sein, das Engagement in diesen Kategorien zu begrenzen. Wenn sich zwei Gruppen in der Vergangenheit parallel bewegt haben, kann sich dies sicherlich auszahlen, wenn die Märkte stark sind. Die Finanzmärkte tendieren jedoch dazu, sich in Zyklen zu bewegen, und letztendlich dürfte sich eine Aufwärtsbewegung verlangsamen oder sogar umkehren. Infolgedessen dürften Anleger, die sich auf Korrelationen mit hohen Anlageklassen beschränken, in einem Portfolio mit geringem Rückgriff ähnliche Verluste erleiden.
Im Allgemeinen gelten die Korrelationen der Anlageklassen für alle rationalen Marktbedingungen. Es gibt jedoch nicht immer eine vernünftige Erklärung für die Richtung, in die Finanztitel gehandelt werden. manchmal weichen sie von den traditionellen Handelsnormen ab. Dies kann ein Anlegerportfolio in Mitleidenschaft ziehen, wenn eine Person oder ein Institut versucht, das Engagement zu diversifizieren, um das Risiko zu minimieren und die bestmöglichen Renditen zu erzielen. Wenn der Handel besonders unvorhersehbar ist, empfehlen Marktexperten den Anlegern möglicherweise, an ihrem Bargeld festzuhalten, um die extremen Bedingungen zu vermeiden, die die Korrelationen der Anlageklassen möglicherweise verwischen.
Anleger könnten eine Diversifizierung erzielen, indem sie Geld in derselben Anlageklasse, jedoch in verschiedenen Arten von Wertpapieren anlegen. Zum Beispiel gibt es Unternehmen, die an bestimmten Sektoren wie Energie oder Metallen beteiligt sind. Ein Anleger könnte durch den Kauf von Aktien in das Eigenkapital dieser Unternehmen investieren.
Es besteht möglicherweise nur eine geringe Korrelation zwischen den Vermögensklassen und den Finanzwerten, die die tatsächlichen natürlichen Ressourcen oder Rohstoffe darstellen, aus denen Energie und Metalle bestehen. Beispielsweise werden natürliche Ressourcen und Rohstoffe in der Regel als Rohstoffe gehandelt. Dies ist eine Anlagekategorie, die wenig mit Aktien korreliert. Infolgedessen könnten Anleger sowohl Rohstoffe als auch Aktien kaufen, die an denselben Sektor gebunden sind, die jedoch nicht korrelieren. Es ist zwar möglich, dass diese Anlageklassen aufeinander reagieren, sie können jedoch auch nicht korreliert sein. Verschiedene Faktoren könnten die Rohstoffmärkte im Vergleich zu den Sensitivitäten von Aktienanlagen bewegen.