Quali sono le correlazioni della classe di attività?

Le correlazioni della classe di attività rappresentano la probabilità che le categorie di investimento rispondano in modo simile allo stesso evento o condizioni. Quando gli investitori tendono a trattare una coppia di classi di attività allo stesso modo, si dice che questi gruppi siano altamente correlati. Al contrario, le categorie di investimento sono considerate non correlate quando lo stesso tipo di mercato o condizioni economiche innescano risposte diverse in ciascun gruppo. Gli investitori spesso incorporano classi di attività non correlate in un portafoglio per fornire la protezione e la possibilità di maggiori profitti.

Quando le correlazioni della classe di attività sono elevate, potrebbe essere pericoloso per un investitore limitare l'esposizione a queste categorie. Se due gruppi hanno una storia di muoversi in tandem tra loro, può sicuramente pagare quando i mercati sono forti. I mercati finanziari tendono a muoversi nei cicli, tuttavia, e alla fine è probabile che un momento verso l'alto rallenta o addirittura sia invertito. Di conseguenza, gli investitori che sono limitati alle correlazioni di classe di attività ad alte attività sonoAllo stesso modo sperimenterà perdite in un portafoglio con poco ricorso.

In generale, le correlazioni della classe di attività sono vere in condizioni di mercato razionali. Tuttavia, non esiste sempre una spiegazione ragionevole per la direzione in cui i titoli finanziari sono negoziati; A volte si discostano dalle tradizionali norme commerciali. Questo può provocare il caos su un portafoglio di investitori quando una persona o un istituto sta tentando di diversificare l'esposizione per ridurre al minimo il rischio e generare i migliori rendimenti possibili. Quando il trading è particolarmente imprevedibile, gli esperti di mercato potrebbero raccomandare agli investitori di trattenere il proprio denaro per evitare le condizioni estreme che potrebbero essere sfocate le correlazioni della classe di attività.

Gli investitori potrebbero raggiungere la diversificazione allocando denaro alla stessa classe di attività ma in diversi tipi di titoli. Ad esempio, ci sono società che partecipano a settori specifici, comeenergia o metalli. Un investitore potrebbe investire nel patrimonio netto di queste attività acquistando azioni.

Potrebbe esserci poca correlazione della classe di attività con i titoli finanziari che rappresentano le risorse naturali o le materie prime effettive che comprendono energia e metalli. Ad esempio, le risorse naturali e le materie prime generalmente commerciano come merci, che è una categoria di investimento che ha poca correlazione con le azioni. Di conseguenza, gli investitori potrebbero acquistare sia merci che azioni legate allo stesso settore ma che rimangono non correlati. Sebbene sia possibile che queste classi di attività rispondano l'una all'altra, potrebbero anche essere non correlate. Diversi fattori potrebbero spostare i mercati delle materie prime rispetto alle sensibilità degli investimenti azionari.