Quali sono le correlazioni della classe di attività?

Le correlazioni della classe di attività rappresentano la probabilità che le categorie di investimento rispondano in modo simile allo stesso evento o alle stesse condizioni. Quando gli investitori tendono a trattare allo stesso modo una coppia di classi di attività, si dice che questi gruppi sono altamente correlati. Al contrario, le categorie di investimento sono considerate non correlate quando lo stesso tipo di mercato o condizioni economiche innescano risposte diverse in ciascun gruppo. Gli investitori spesso incorporano classi di attività non correlate in un portafoglio per offrire la massima protezione dal rischio e la possibilità di profitti.

Quando le correlazioni delle classi di attività sono elevate, potrebbe essere pericoloso per un investitore limitare l'esposizione a queste categorie. Se due gruppi hanno una storia di movimento in tandem l'uno con l'altro, può sicuramente dare i suoi frutti quando i mercati sono forti. I mercati finanziari tendono tuttavia a muoversi in cicli, e alla fine è probabile che un momentum rialzista rallenti o addirittura si inverta. Di conseguenza, è probabile che gli investitori che si limitano ad elevate correlazioni delle classi di attività subiscano analogamente perdite in un portafoglio con un ricorso limitato.

In generale, le correlazioni delle classi di attività sono valide in tutte le condizioni di mercato razionali. Tuttavia, non esiste sempre una spiegazione ragionevole della direzione in cui vengono negoziati i titoli finanziari; a volte si discostano dalle tradizionali norme commerciali. Ciò può provocare il caos su un portafoglio di investitori quando una persona o un istituto sta tentando di diversificare l'esposizione per ridurre al minimo il rischio e generare i migliori rendimenti possibili. Quando il trading è particolarmente imprevedibile, gli esperti di mercato potrebbero raccomandare agli investitori di trattenere i propri contanti per evitare le condizioni estreme che potrebbero offuscare le correlazioni delle classi di attività.

Gli investitori potrebbero conseguire una diversificazione allocando denaro nella stessa classe di attività ma in diversi tipi di titoli. Ad esempio, ci sono società che partecipano a settori specifici, come l'energia o i metalli. Un investitore potrebbe investire nell'equità di queste attività acquistando azioni.

Potrebbe esserci una scarsa correlazione della classe di attività con i titoli finanziari che rappresentano le risorse naturali effettive o le materie prime che comprendono energia e metalli. Ad esempio, le risorse naturali e le materie prime sono generalmente scambiate come materie prime, che è una categoria di investimento che ha poca correlazione con le scorte. Di conseguenza, gli investitori potrebbero acquistare sia materie prime che azioni legate allo stesso settore ma che rimangono non correlate. Sebbene sia possibile che queste classi di attività rispondano reciprocamente, potrebbero anche non essere correlate. Diversi fattori potrebbero spostare i mercati delle materie prime rispetto alla sensibilità degli investimenti azionari.