Vad är korrelationer av tillgångsklass?

Korrelationer i tillgångsklass representerar sannolikheten för att investeringskategorier svarar på samma sätt som samma händelse eller förhållanden. När investerare tenderar att behandla ett par tillgångsklasser samma, sägs dessa grupper vara mycket korrelerade. Omvänt anses investeringskategorier vara icke-korrelerade när samma typ av marknad eller ekonomiska förhållanden utlöser olika svar i varje grupp. Investerare integrerar ofta okorrelerade tillgångsklasser i en portfölj för att ge det mest riskskyddet och chansen för vinst.

När korrelationer av tillgångsklassen är höga kan det vara farligt för en investerare att begränsa exponeringen för dessa kategorier. Om två grupper har en historia av att flytta i takt med varandra, kan det säkert betala ut när marknaderna är starka. De finansiella marknaderna tenderar dock att röra sig i cykler, och så småningom kommer en uppåtgående fart troligen att sakta eller till och med vändas. Som ett resultat kommer investerare som är begränsade till höga tillgångsklasskorrelationer sannolikt att på liknande sätt uppleva förluster i en portfölj med liten tillgång.

I allmänhet gäller tillgångens klasskorrelationer under rationella marknadsförhållanden. Det finns dock inte alltid en rimlig förklaring till i vilken riktning finansiella värdepapper handlas; ibland avviker de från traditionella handelsnormer. Detta kan orsaka en investerares portfölj när en person eller institution försöker diversifiera exponeringen för att minimera risken och skapa bästa möjliga avkastning. När handeln är särskilt oförutsägbar kan marknadsexperter rekommendera att investerare håller fast vid sina kontanter för att undvika de extrema förhållanden som kan vara oskärpa korrelationer i tillgångsklassen.

Investerare kan uppnå diversifiering genom att fördela pengar till samma tillgångsklass men i olika typer av värdepapper. Till exempel finns det företag som deltar i specifika sektorer, till exempel energi eller metaller. En investerare kan investera i eget kapital genom att köpa aktier.

Det kan finnas lite tillgångsklasskorrelation med de finansiella värdepapper som representerar de verkliga naturresurserna eller råvarorna som innehåller energi och metaller. Till exempel handlar naturliga resurser och råvaror i allmänhet som råvaror, vilket är en investeringskategori som har liten korrelation med bestånd. Som ett resultat kunde investerare köpa både råvaror och aktier bundna till samma sektor men som förblir icke korrelerade. Även om det är möjligt för dessa tillgångsklasser att svara på varandra, kan de också vara icke-korrelerade. Olika faktorer kan förflytta råvarumarknaderna i jämförelse med aktieinvesteringarnas känslighet.