Hva er korrelasjoner av aktivaklasse?

Korrelasjoner i aktivaklasse representerer sannsynligheten for at investeringskategorier vil svare på samme måte som den samme hendelsen eller forholdene. Når investorer har en tendens til å behandle et par aktivaklasser likt, sies disse gruppene å være sterkt korrelert. Motsatt anses investeringskategorier å være ikke-korrelerte når samme type marked eller økonomiske forhold utløser forskjellige svar i hver gruppe. Investorer inkorporerer ofte ukorrelerte aktivaklasser i en portefølje for å gi mest mulig risikobeskyttelse og sjanse for fortjeneste.

Når korrelasjoner av aktivaklasse er høye, kan det være farlig for en investor å begrense eksponeringen for disse kategoriene. Hvis to grupper har en historie med å bevege seg i takt med hverandre, kan det absolutt lønne seg når markedene er sterke. Finansmarkedene har imidlertid en tendens til å bevege seg i sykluser, og etter hvert vil sannsynligvis en oppadgående fart redusere eller til og med bli reversert. Som et resultat vil investorer som er begrenset til korrelasjoner med høy aktivaklasse sannsynligvis på samme måte oppleve tap i en portefølje med lite regress.

Korrelasjoner av aktivaklasse stemmer generelt under rasjonelle markedsforhold. Det er imidlertid ikke alltid en rimelig forklaring på retningen som finansielle verdipapirer handler i; noen ganger avviker de fra tradisjonelle handelsnormer. Dette kan ødelegge for en investorportefølje når en person eller institusjon prøver å diversifisere eksponeringen for å minimere risikoen og gi best mulig avkastning. Når handel er spesielt uforutsigbar, kan markedseksperter anbefale at investorer holder på kontantene sine for å unngå de ekstreme forholdene som kan være uskarpe korrelasjoner i aktivaklassen.

Investorer kunne oppnå diversifisering ved å tildele penger til samme aktivaklasse, men i forskjellige typer verdipapirer. For eksempel er det selskaper som deltar i spesifikke sektorer, for eksempel energi eller metaller. En investor kan investere i egenkapitalen til disse virksomhetene ved å kjøpe aksjer.

Det kan være liten korrelasjon av aktivaklasse med de finansielle verdipapirene som representerer de faktiske naturressursene eller råvarene som inneholder energi og metaller. For eksempel handler naturressurser og råvarer vanligvis som råvarer, som er en investeringskategori som har liten sammenheng med aksjer. Som et resultat kan investorer kjøpe både råvarer og aksjer bundet til samme sektor, men som forblir ikke-korrelerte. Selv om det er mulig for disse aktivaklassene å svare på hverandre, kan de også være ikke-korrelerte. Ulike faktorer kan bevege råvaremarkedene i forhold til sensitiviteten til aksjeinvesteringer.