資産クラスの相関とは何ですか？

資産クラスの相関は、投資カテゴリが同じイベントや条件と同様の方法で応答する可能性を表しています。投資家が同じものを同じように扱う傾向がある場合、これらのグループは非常に相関していると言われています。逆に、同じタイプの市場または経済状況が各グループで異なる反応を引き起こす場合、投資カテゴリは非相関されていると見なされます。投資家はしばしば、無相関資産クラスをポートフォリオに組み込み、利益の最もリスク保護とチャンスを提供します。

資産クラスの相関が高い場合、投資家がこれらのカテゴリへの露出を制限することは危険です。 2つのグループに互いに並行して移動する歴史がある場合、市場が強いときに確実に見返りがあります。しかし、金融市場はサイクルで移動する傾向があり、最終的には上向きの勢いが遅くなるか、逆転する可能性があります。その結果、高資産クラスの相関に限定されている投資家はAREも同様に、ほとんど頼りになるポートフォリオで損失を経験する可能性があります。

一般的に、資産クラスの相関は、合理的な市場の状況を通して真実です。ただし、金融証券が取引されている方向については、常に合理的な説明はありません。時々、彼らは伝統的な取引の規範から逸脱しています。これは、個人または機関がリスクを最小限に抑え、可能な限り最高のリターンを生み出すために露出を多様化しようとしているときに、投資家ポートフォリオに大混乱をもたらす可能性があります。取引が特に予測不可能な場合、市場の専門家は、資産クラスの相関を曖昧にする可能性のある極端な条件を避けるために、投資家が現金を保持することを推奨する場合があります。

投資家は、同じ資産クラスにお金を割り当てることにより、異なるタイプの証券で多様化を達成することができます。たとえば、特定のセクターに参加する企業があります。エネルギーまたは金属。投資家は、株式を購入することにより、これらのビジネスの公平性に投資することができます。

エネルギーと金属を構成する実際の天然資源または原材料を表す金融証券との資産クラスの相関はほとんどないかもしれません。たとえば、天然資源と原材料は一般に商品として取引されます。これは、株式との相関がほとんどない投資カテゴリです。その結果、投資家は同じセクターに関連する商品と株式の両方を購入できますが、それは相関していないままです。これらの資産クラスは互いに応答する可能性がありますが、それらは相関していない可能性もあります。さまざまな要因が、株式投資の感受性と比較して、商品市場を動かす可能性があります。