Que sont les corrélations de classe d'actifs?
Les corrélations des classes d'actifs représentent la probabilité que les catégories d'investissement répondent de manière similaire aux mêmes événements ou conditions. Lorsque les investisseurs ont tendance à traiter une paire de classes d'actifs, ces groupes seraient fortement corrélés. À l'inverse, les catégories d'investissement sont considérées comme non corrélées lorsque le même type de marché ou de conditions économiques déclenche des réponses différentes dans chaque groupe. Les investisseurs intègrent souvent des classes d'actifs non corrélées dans un portefeuille pour fournir le plus de protection des risques et les chances de bénéfices.
Lorsque les corrélations des classes d'actifs sont élevées, il pourrait être dangereux pour un investisseur de limiter l'exposition à ces catégories. Si deux groupes ont des antécédents de déménagement en tandem les uns avec les autres, cela peut certainement se rembourser lorsque les marchés sont forts. Les marchés financiers ont tendance à se déplacer en cycles, et éventuellement un élan ascendant est susceptible de ralentir ou même d'être inversé. En conséquence, les investisseurs limitées à des corrélations de classe d'actifs élevées ARIl est susceptible de subir de la même manière des pertes dans un portefeuille avec peu de recours.
Généralement, les corrélations de la classe d'actifs sont vraies dans les conditions du marché rationnel. Il n'y a cependant pas toujours une explication raisonnable de la direction dans laquelle les titres financiers se négocient; Parfois, ils s'écartent des normes de trading traditionnelles. Cela peut faire des ravages sur un portefeuille d'investisseurs lorsqu'une personne ou une institution tente de diversifier l'exposition pour minimiser les risques et générer les meilleurs rendements possibles. Lorsque le trading est particulièrement imprévisible, les experts du marché pourraient recommander que les investisseurs conservent leur argent pour éviter les conditions extrêmes qui peuvent bronzer les corrélations de la classe d'actifs.
Les investisseurs pourraient atteindre la diversification en allouant de l'argent à la même classe d'actifs mais dans différents types de titres. Par exemple, il existe des sociétés qui participent à des secteurs spécifiques, tels queénergie ou métaux. Un investisseur pourrait investir dans les capitaux propres de ces entreprises en achetant des actions.
Il pourrait y avoir peu de corrélation de classe d'actifs avec les titres financiers qui représentent les ressources naturelles ou les matières premières réelles qui composent l'énergie et les métaux. Par exemple, les ressources naturelles et les matières premières se négocient généralement comme des matières premières, qui est une catégorie d'investissement qui a peu de corrélation avec les actions. En conséquence, les investisseurs pourraient acheter à la fois des produits de base et des actions liés au même secteur, mais qui restent non corrélés. Bien qu'il soit possible pour ces classes d'actifs de répondre les unes aux autres, elles pourraient également être non corrélées. Différents facteurs pourraient déplacer les marchés des produits de base par rapport aux sensibilités des investissements en actions.