¿Qué son los derivados de crédito?
Un derivado de crédito es un tipo de acuerdo derivado que permite a las partes comprar y vender protección en productos de crédito. Según un contrato de derivados de crédito, una parte generalmente vende todos o parte de los riesgos de crédito asociados con un producto de crédito o un paquete de productos de crédito a otra parte. La entidad que vende el riesgo generalmente conserva la propiedad del producto de crédito, incluso después de que el riesgo de crédito se haya transferido a la entidad suponiendo el riesgo. Los derivados de crédito pueden proporcionar a las entidades formas de crear o reducir la exposición crediticia asociada con el incumplimiento del préstamo, la ejecución hipotecaria, la quiebra o la tasa de interés y los movimientos de tasas de cambio.
Por ejemplo, el Bank A puede creer que ha ingresado en varios préstamos a plazos de alto riesgo con varios clientes. Para ayudar a reducir la exposición crediticia asociada con los préstamos, el Bank A puede celebrar un acuerdo de derivados de crédito con Bank B. De conformidad con ese acuerdo, todo o parte del riesgo de crédito asociado con este paquete de LOANS puede ser transferido al Bank B. Aunque los préstamos permanecerán en el balance general del Banco A, la exposición al crédito pertenecerá al Bank B. Bank B aceptará asumir el riesgo a cambio de una tarifa pagada por el Banco A.
En el mercado de derivados de crédito, se pueden transferir varios productos de crédito entre compradores y vendedores. Los riesgos de crédito asociados con los activos de crédito, como préstamos o hipotecas, son productos de crédito comúnmente negociados. Las partes también pueden celebrar contratos de derivados de riesgo de crédito que cubren la exposición genérica al crédito. Por ejemplo, una entidad puede desear transferir algunos o todos los riesgos crediticios asociados con su propia bancarrota.
Las entidades que deseen comprar o vender el riesgo de crédito pueden participar en el mercado de negociación de derivados de crédito. Los bancos, los fondos de cobertura o las compañías de seguros son partes que con frecuencia aceptan asumir el riesgo asociado con los productos de crédito. Producto derivado de crédito negociadoUCTS puede incluir productos de incumplimiento de crédito, swaps de incumplimiento de crédito y obligaciones de deuda garantizadas.
Si bien existen una variedad de acuerdos de derivados de crédito, algunos de los tipos más comunes incluyen swaps, opciones y futuros. Los swaps derivados de crédito son acuerdos para intercambiar una corriente de flujo de efectivo contra otra corriente en una fecha establecida en el futuro en función de un cálculo establecido. Según un contrato de derivada de opciones, una parte asegura el derecho, pero la no obligación, comprar o vender un activo en una fecha futura y a un precio establecido en el momento en que se celebra el contrato. Un acuerdo de derivados de futuros es un contrato para transferir un activo en o antes de una fecha establecida en el futuro, basada en un precio establecido en el momento en que se celebra el contrato.