Hva er kredittderivater?

Et kredittderivat er en type derivatavtale som lar parter kjøpe og selge beskyttelse på kredittprodukter. I henhold til en kredittderivater -kontrakt selger en part typisk hele eller deler av kredittrisikoen forbundet med et kredittprodukt eller et knippe kredittprodukter til en annen part. Enheten som selger risikoen, beholder generelt eierskap til kredittproduktet, selv etter at kredittrisikoen er overført til enheten som forutsetter risikoen. Kredittderivater kan gi enheter måter å skape eller redusere kreditteksponering forbundet med mislighold av lån, avskedigelse, konkurs eller rente- og valutakursbevegelser.

For eksempel kan bank A tro at den har inngått flere høyrisikoavdragslån med forskjellige kunder. For å redusere kreditteksponeringen knyttet til lånene, kan Bank A inngå en kredittderivateravtale med Bank B. I henhold til den avtalen, hele eller deler av kredittrisikoen forbundet med denne bunten av LOANS kan overføres til bank B. Selv om lånene vil forbli i balanse i bank A, vil kreditteksponeringen tilhøre Bank B. Bank B vil bli enige om å bære risikoen i bytte mot et gebyr som er betalt av bank a.

I markedet for kredittderivater kan en rekke kredittprodukter overføres mellom kjøpere og selgere. Kredittrisiko forbundet med kredittverdier, for eksempel lån eller pantelån, er ofte omsatt kredittprodukter. Partene kan også inngå kontrakter om kredittrisiko -derivater som dekker generisk kreditteksponering. For eksempel kan en enhet ønske å overføre noen eller alle kredittrisikoen forbundet med sin egen konkurs.

Enheter som ønsker å kjøpe eller selge kredittrisiko kan delta i Credit Derivates Trading Market. Banker, hedgefond eller forsikringsselskaper er parter som ofte er enige om å påta seg risiko forbundet med kredittprodukter. Handlet kredittderivatprodUCT -er kan omfatte kredittstandardprodukter, standardbytter av kreditt og sikkerhetsforpliktelser.

Mens en rekke avtaler om kredittderivater eksisterer, inkluderer noen av de vanligste typene bytter, alternativer og futures. Kredittderivater er avtaler om å utveksle en strøm av kontantstrøm mot en annen strøm på eller før en fast dato i fremtiden basert på en angitt beregning. I henhold til en avledet kontrakt for en opsjoner sikrer en part retten, men ikke forpliktelsen, til å kjøpe eller selge en eiendel på en fremtidig dato og til et priskett på det tidspunktet kontrakten er inngått. En futures -derivatavtale er en kontrakt for å overføre en eiendel på eller før en fast dato i fremtiden, basert en prissett på det tidspunktet kontrakten inngår.