Vad är kreditderivat?

Ett kreditderivat är en typ av derivatavtal som gör det möjligt för parter att köpa och sälja skydd på kreditprodukter. Enligt ett kreditderivatkontrakt säljer en part vanligtvis hela eller delar av kreditriskerna som är förknippade med en kreditprodukt eller ett paket kreditprodukter till en annan part. Den enhet som säljer risken behåller i allmänhet ägandet av kreditprodukten, även efter att kreditrisken har överförts till företaget förutsatt risken. Kreditderivat kan förse enheter med sätt att skapa eller minska kreditexponering i samband med låneuppsättning, avskärmning, konkurs eller räntesatser och valutakursrörelser.

till exempel kan bank A tro att den har ingått flera högrisklån med olika kunder. För att hjälpa till att minska kreditexponeringen i samband med lånen kan bank A ingå ett kreditderivatavtal med bank B. enligt det avtalet, hela eller delar av kreditrisken i samband med detta paket med LOANS kan överföras till bank B. Även om lånen kommer att förbli i bank A: s balansräkning, kommer kreditexponeringen att tillhöra bank B. Bank B kommer att gå med på att bära risken i utbyte mot en avgift som betalas av bank a.

På kreditderivatmarknaden kan ett antal kreditprodukter överföras mellan köpare och säljare. Kreditrisker förknippade med kredittillgångar, såsom lån eller inteckningar, handlas vanligtvis kreditprodukter. Parter kan också ingå avtal om kreditriskerivat som täcker exponering för generisk kredit. Till exempel kan en enhet vilja överföra vissa eller alla kreditrisker som är förknippade med sin egen konkurs.

enheter som vill köpa eller sälja kreditrisk kan delta i marknaden för kreditderivat. Banker, hedgefonder eller försäkringsbolag är parter som ofta samtycker till att ta risk i samband med kreditprodukter. Handlad kreditderivatprodUCT kan inkludera kredit standardprodukter, kreditstandardbyten och säkerhetsskuldförpliktelser.

Medan ett antal kreditderivatavtal finns, inkluderar det några av de vanligaste typerna swappar, alternativ och framtider. Kreditderivatbyten är avtal om att byta ut en ström av kassaflöde mot en annan ström på eller före ett fast datum i framtiden baserat på en fast beräkning. Enligt ett derivatavtal säkrar en part rätten, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja en tillgång vid ett framtida datum och till en prisuppsättning när kontraktet ingår. Ett futuresderivatavtal är ett kontrakt för att överföra en tillgång vid eller före ett fastställt datum i framtiden, baserat en prisuppsättning vid tidpunkten för kontraktet.