O que são derivados de crédito?

Um derivado de crédito é um tipo de contrato derivado que permite que as partes comprem e vendam proteção contra produtos de crédito. Sob um contrato de derivativos de crédito, uma parte normalmente vende todos ou parte dos riscos de crédito associados a um produto de crédito ou a um pacote de produtos de crédito a outra parte. A entidade que vende o risco geralmente mantém a propriedade do produto de crédito, mesmo após o risco de crédito ter sido transferido para a entidade assumindo o risco. Os derivativos de crédito podem fornecer às entidades maneiras de criar ou reduzir a exposição ao crédito associada à inadimplência de empréstimos, execução duma hipoteca, falência ou taxa de juros e taxa de câmbio.

Por exemplo, o Banco A pode acreditar que ele entrou em vários empréstimos de parcelas de alto risco com vários clientes. Para ajudar a reduzir a exposição ao crédito associada aos empréstimos, o Banco A pode celebrar um contrato de derivativos de crédito com o Banco B. de acordo com esse contrato, todo ou parte do risco de crédito associado a este pacote de OAA ANS pode ser transferida para o Banco B. Embora os empréstimos permaneçam no balanço do Banco A, a exposição ao crédito pertencerá ao Banco B. Bank B concordará em assumir o risco em troca de uma taxa paga pelo Banco a.

No mercado de derivativos de crédito, vários produtos de crédito podem ser transferidos entre compradores e vendedores. Os riscos de crédito associados a ativos de crédito, como empréstimos ou hipotecas, são produtos de crédito comumente negociados. As partes também podem celebrar contratos de derivativos de risco de crédito que cobrem a exposição genérica ao crédito. Por exemplo, uma entidade pode desejar transferir alguns ou todos os riscos de crédito associados à sua própria falência.

As entidades que desejam comprar ou vender risco de crédito podem participar do mercado de negociação de derivativos de crédito. Bancos, fundos de hedge ou companhias de seguros são partes que frequentemente concordam em assumir riscos associados a produtos de crédito. TROCALIDADO DERIVAÇÃO DE CRÉDITO DO CRÉDITOOs UCTs podem incluir produtos padrão de crédito, swaps padrão de crédito e obrigações de dívida garantidas.

Embora existam uma variedade de acordos de derivativos de crédito, alguns dos tipos mais comuns incluem swaps, opções e futuros. Os swaps derivativos de crédito são acordos para trocar um fluxo de fluxo de caixa contra outro fluxo ou antes de uma data definida no futuro com base em um cálculo definido. Sob um contrato de derivada de opções, uma parte protege o direito, mas a obrigação não, de comprar ou vender um ativo em uma data futura e a um preço definido no momento em que o contrato é firmado. Um contrato de derivado futuro é um contrato para transferir um ativo na ou antes de uma data definida no futuro, com base em um preço definido no momento em que o contrato é firmado.