Co jsou úvěrové deriváty?

Úvěrový derivát je typ derivátové smlouvy, která stranám umožňuje nakupovat a prodávat ochranu na úvěrové produkty. Na základě smlouvy o úvěrových derivátech jedna strana obvykle prodává všechna nebo část úvěrových rizik spojených s úvěrovým produktem nebo svazkem úvěrových produktů jiné straně. Entita prodávající riziko obecně zachovává vlastnictví úvěrového produktu, a to i poté, co bylo úvěrové riziko převedeno na účetní jednotu, za předpokladu rizika. Úvěrové deriváty mohou poskytnout subjektům způsoby, jak vytvořit nebo snížit úvěrovou expozici spojenou s výchozími, uzavřením uzavření trhu, bankrotem nebo úrokových sazeb a směnným kurzům.

Například Bank A může věřit, že uzavřela několik vysoce rizikových splátek s různými zákazníky. Aby pomohla snížit úvěrovou expozici spojenou s půjčkami, může Banka A uzavřít dohodu o úvěrové deriváty s bankou B. Podle této dohody, nebo část úvěrového rizika spojeného s tímto svazkem LOANS může být převedena do banky B. Přestože půjčky zůstanou v rozvaze banky A, úvěrová expozice bude patřit bance B. Banka B bude souhlasit s výměnou za poplatek zaplacený bankou a.

Na trhu úvěrových derivátů lze mezi kupujícími a prodejci převést řadu kreditních produktů. Úvěrová rizika spojená s úvěrovými aktivy, jako jsou půjčky nebo hypotéky, jsou běžně obchodovaná úvěrová produkty. Strany mohou také uzavřít smlouvy o derivátech úvěrových rizik, které pokrývají obecnou úvěrovou expozici. Například subjekt může chtít převést některá nebo všechna úvěrová rizika spojená s jeho vlastním bankrotem.

subjekty, které si přejí koupit nebo prodat úvěrové riziko, se mohou účastnit trhu s kreditními deriváty. Banky, hedgeové fondy nebo pojišťovací společnosti jsou strany, které často souhlasí s tím, že přebírají riziko spojené s úvěrovými produkty. Obchodovaný derivát úvěruUCT mohou zahrnovat úvěrové výchozí produkty, výchozí swapy na úvěr a zajištěné dluhové závazky.

Zatímco existuje řada dohod o úvěrové deriváty, některé z nejběžnějších typů zahrnují swapy, možnosti a futures. Úvěrové derivátové swapy jsou dohody o výměně jednoho proudu peněžních toků proti jinému proudu v budoucnu nebo před stanoveným datem na základě stanoveného výpočtu. Na základě smlouvy o derivaci opcí zajistí strana právo, ale není povinnost, koupit nebo prodat aktivum v budoucí datum a za stanovenou cenu v době uzavření smlouvy. Dohoda o derivátu futures je smlouva o převodu aktiva v budoucnu nebo před stanoveným datem, založená na stanovené ceně v době, kdy je uzavřena smlouva.