Wat zijn kredietderivaten?
Een kredietderivaat is een type afgeleide overeenkomst waarmee partijen bescherming kunnen kopen en verkopen op kredietproducten. Volgens een kredietderivatencontract verkoopt een partij doorgaans alle of een deel van de kredietrisico's die verband houden met een kredietproduct of een bundel kredietproducten aan een andere partij. De entiteit die het risico verkoopt, behoudt in het algemeen het eigendom van het kredietproduct, zelfs nadat het kredietrisico is overgedragen aan de entiteit die het risico opneemt. Kredietderivaten kunnen entiteiten manieren bieden om kredietblootstelling te creëren of te verminderen die in verband met standaard, afscherming, faillissement of rentevoet- en wisselkoersbewegingen worden verminderd of verminderd.
Bank A kan bijvoorbeeld van mening zijn dat het verschillende leningen met een hoog risico is aangegaan met verschillende klanten. Om de blootstelling aan krediet in verband met de leningen te helpen verminderen, kan Bank A een credit -derivatenovereenkomst aangaan met Bank B. overeenkomstig die overeenkomst, alle of een deel van het kredietrisico van deze bundel van LOANS kan worden overgedragen aan Bank B. Hoewel de leningen op de balans van de bank A blijven, zal de kredietblootstelling behoren tot Bank B. Bank B zal overeenkomen het risico te dragen in ruil voor een vergoeding die door bank a.
In de markt voor kredietderivaten kan een aantal kredietproducten worden overgedragen tussen kopers en verkopers. Kredietrisico's in verband met kredietactiva, zoals leningen of hypotheken, zijn vaak verhandelde kredietproducten. Partijen kunnen ook kredietrisico -derivatencontracten aangaan die betrekking hebben op generieke kredietblootstelling. Een entiteit wil bijvoorbeeld sommige of alle kredietrisico's die verband houden met zijn eigen faillissement overdragen.
entiteiten die kredietrisico willen kopen of verkopen, kunnen deelnemen aan de markt voor kredietderivaten. Banken, hedgefondsen of verzekeringsmaatschappijen zijn partijen die er vaak mee instemmen om risico's te nemen in verband met kredietproducten. Verhandeld kredietderivaat ProdUCT's kunnen kredietstandaardproducten, credit -standaardwaps en onderpandschuldverplichtingen bevatten.
Hoewel er verschillende overeenkomsten voor kredietderivaten bestaan, zijn enkele van de meest voorkomende typen swaps, opties en futures. Credit -afgeleide swaps zijn overeenkomsten om een stroom van cashflow uit te wisselen tegen een andere stroom op of vóór een ingestelde datum in de toekomst op basis van een vaste berekening. Volgens een opties afgeleid contract beveiligt een partij het recht, maar de niet -verplichting, om een actief op een toekomstige datum te kopen of verkopen en tegen een prijs die is vastgesteld op het moment dat het contract wordt gesloten. Een futures -derivaatovereenkomst is een contract om een actief op of vóór een vaste datum in de toekomst over te dragen, een prijs die is vastgesteld op het moment dat het contract wordt gesloten.