¿Qué son los valores exentos?
Según las regulaciones financieras en los Estados Unidos, los valores exentos son valores que no necesitan ser registrados e informados bajo la Ley de Valores de 1933. Existen varios criterios diferentes que pueden calificar un valor para la exención de las reglas de registro e información. Las personas que no tienen claro si una seguridad específica está o no exenta pueden consultar a un asesor o corredor financiero, que debería poder proporcionar información y asesoramiento.
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) supervisa los valores en los Estados Unidos. Según la Ley de Valores de 1933, la SEC puede tomar una serie de medidas para proteger a los inversores. La Ley de Valores está diseñada para prevenir el fraude, para garantizar que la información difundida sobre los valores sea veraz y para proporcionar a los inversores información sobre los valores que compran. Aquí es donde entran los requisitos de registro y presentación de informes, y los valores en venta deben registrarse con información sobre la empresa matriz, una descripción de los valores y el estado financiero de la empresa que los ofrece.
Los valores exentos no necesitan cumplir con este requisito de registro. Un ejemplo clásico de una garantía exenta es una garantía del Tesoro. Asimismo, los bonos municipales y el papel comercial son valores exentos. Las pequeñas ofertas de seguridad y las ofertas intraestatales también están exentas de la necesidad de cumplir con la Ley de Valores. Otro ejemplo de valores exentos son los valores que solo se ofrecen a inversores acreditados, inversores autorizados a participar en inversiones de alto riesgo. Se supone que dichos inversores pueden protegerse a sí mismos. Estos valores exentos pueden estar sujetos a otras regulaciones que están diseñadas para proteger a los consumidores.
Los valores que no son ofrecidos por un distribuidor, emisor o asegurador también están exentos. Esta advertencia se estableció para que los comerciantes individuales no estuvieran sujetos a las reglas de informe. De lo contrario, cada vez que alguien quisiera vender valores, necesitaría estar registrado y reportado. Esto sería engorroso y podría inhibir el libre mercado además de generar una cantidad bastante considerable de papeleo para el personal y los comerciantes de la SEC.
La SEC toma en serio sus responsabilidades regulatorias. Proteger a los inversores es de importancia clave para la salud financiera, y los inversores, así como el público en general, confían en la SEC para cumplir con sus obligaciones legales. La tergiversación de valores como exentos o incumplimiento de las normas de información puede ser motivo de sanciones legales, incluidas sanciones que impiden que las personas se involucren en la industria financiera en el futuro.