免除証券とは何ですか？

米国の金融規制では、免除証券とは、1933年証券法に基づいて登録および報告する必要のない証券です。登録および報告規則の免除を保証できる基準はいくつかあります。 特定のセキュリティが免除されるかどうか不明な人は、情報やアドバイスを提供できるはずの財務アドバイザーやブローカーに相談できます。

証券取引委員会（SEC）は、米国の証券を監督しています。 1933年証券法に基づき、SECは投資家を保護するために多くの措置を講じることができます。 証券法は、詐欺を防止し、証券について広められた情報が真実であることを確認し、投資家に購入した証券に関する情報を提供するように設計されています。 ここで登録と報告の要件が出てきますが、親会社、証券の説明、およびそれらを提供する会社の財務状況に関する情報を登録する必要がある売却証券があります。

免除証券は、この登録要件を満たす必要はありません。 免責セキュリティの典型的な例は、財務省セキュリティです。 同様に、地方債とコマーシャルペーパーは免除証券です。 小規模なセキュリティ製品や州内製品も、証券法の遵守を免除されます。 免除証券の別の例は、認定された投資家、高リスク投資に関与することが許可されている投資家にのみ提供される証券です。 そのような投資家は自分自身を守ることができると仮定しています。 これらの免除証券は、消費者を保護するために設計された他の規制の対象となる場合があります。

ディーラー、発行者、または引受人によって提供されていない証券も同様に免除されます。 この警告は、個々のトレーダーが報告ルールの対象にならないように実施されました。 そうでなければ、誰かが証券を売りたいと思うたびに、それらを登録して報告する必要があります。 これは面倒であり、SECの人員やトレーダーにかなりの量の書類を作成することに加えて、自由市場を阻害する可能性があります。

SECは規制上の責任を真剣に受け止めています。 投資家を保護することは金融の健全性にとって非常に重要であり、投資家および一般の人々はSECに法的義務を果たすことに依存しています。 報告ルールの免除または不履行としての証券の不実表示は、人々が将来金融業界に関与することを禁じる罰則を含む法的罰則の根拠となります。