O que são títulos isentos?
De acordo com os regulamentos financeiros dos Estados Unidos, os títulos isentos são aqueles que não precisam ser registrados e relatados pela Securities Act de 1933. Existem vários critérios diferentes que podem qualificar uma garantia para isenção das regras de registro e relatório. As pessoas que não sabem ao certo se uma garantia específica está ou não isenta podem consultar um consultor financeiro ou corretor, que deve poder fornecer informações e conselhos.
A Comissão de Valores Mobiliários (SEC) supervisiona valores mobiliários nos Estados Unidos. Sob a Lei de Valores Mobiliários de 1933, a SEC pode tomar várias medidas para proteger os investidores. A Lei de Valores Mobiliários foi projetada para evitar fraudes, garantir que as informações divulgadas sobre valores mobiliários sejam verdadeiras e fornecer aos investidores informações sobre os valores mobiliários que compram. É aqui que entram os requisitos de registro e relatório, com os valores mobiliários à venda precisando ser registrados com informações sobre a empresa controladora, uma descrição dos valores mobiliários e o status financeiro da empresa que os oferece.
Os títulos isentos não precisam cumprir esse requisito de registro. Um exemplo clássico de uma garantia isenta é uma garantia do Tesouro. Da mesma forma, títulos municipais e papel comercial são títulos isentos. Pequenas ofertas de segurança e ofertas interestaduais também estão isentas da necessidade de cumprir a Lei de Valores Mobiliários. Outro exemplo de títulos isentos são aqueles oferecidos apenas a investidores credenciados, investidores autorizados a se envolver em investimentos de alto risco. O pressuposto é que esses investidores são capazes de se proteger. Esses valores mobiliários isentos podem estar sujeitos a outros regulamentos projetados para proteger os consumidores.
Os títulos que não são oferecidos por um revendedor, emissor ou subscritor também estão isentos. Esta advertência foi posta em prática para que comerciantes individuais não estivessem sujeitos às regras de relatório. Caso contrário, toda vez que alguém quisesse vender títulos, eles precisariam ser registrados e relatados. Isso seria complicado e poderia inibir o livre mercado, além de gerar uma quantidade substancial de papelada para o pessoal e os comerciantes da SEC.
A SEC leva a sério suas responsabilidades regulatórias. A proteção dos investidores é de fundamental importância para a saúde financeira, e os investidores e o público em geral confiam na SEC para cumprir suas obrigações legais. A deturpação de valores mobiliários como isentos ou o descumprimento das regras de relatório pode ser motivo para penalidades legais, incluindo penalidades que impedem as pessoas de se envolverem no setor financeiro no futuro.