Vad är undantagna värdepapper?

Enligt finansiella bestämmelser i USA är undantagna värdepapper värdepapper som inte behöver registreras och rapporteras enligt Securities Act från 1933. Det finns flera olika kriterier som kan kvalificera en säkerhet för undantag från registrerings- och rapporteringsregler. Personer som inte är tydliga om en viss säkerhet är undantagna eller inte kan konsultera en finansiell rådgivare eller mäklare som borde kunna ge information och råd.

Securities and Exchange Commission (SEC) övervakar värdepapper i USA. Enligt värdepapperslagen från 1933 kan SEC vidta ett antal åtgärder för att skydda investerare. Värdepapperslagen är utformad för att förhindra bedrägeri, att se till att information som sprids om värdepapper är sanningsenlig och att ge investerare information om de värdepapper de köper. Det är här registreringskraven och rapporteringskraven kommer, med värdepapper för försäljning som behöver registreras med information om moderbolaget, en beskrivning av värdepapperna och den finansiella ställningen för det företag som erbjuder dem.

Undantagna värdepapper behöver inte uppfylla detta krav på registrering. Ett klassiskt exempel på en undantagen säkerhet är en statskassa. På samma sätt är kommunobligationer och affärspapper undantagna värdepapper. Små säkerhetserbjudanden och intrastata erbjudanden är också undantagna från att behöva följa värdepapperslagen. Ett annat exempel på undantagna värdepapper är värdepapper som endast erbjuds till ackrediterade investerare, investerare som har behörighet att delta i högriskinvesteringar. Antagandet är att sådana investerare kan skydda sig. Dessa undantagna värdepapper kan omfattas av andra regler som är utformade för att skydda konsumenterna.

Värdepapper som inte erbjuds av en återförsäljare, emittent eller försäkringsgivare är också undantagna. Denna varning infördes så att enskilda handlare inte omfattades av rapporteringsreglerna. Annars, varje gång någon ville sälja värdepapper, skulle de behöva registreras och rapporteras. Detta skulle vara besvärligt och skulle kunna hämma den fria marknaden förutom att generera en ganska betydande mängd pappersarbete för SEC-personal och handlare.

SEC tar sitt lagstiftningsansvar på allvar. Att skydda investerare är av avgörande betydelse för finansiell hälsa, och investerare såväl som allmänheten förlitar sig på SEC för att fullgöra sina juridiska skyldigheter. Felaktig presentation av värdepapper som är undantagna eller underlåtenhet att följa rapporteringsreglerna kan vara skäl för lagliga påföljder, inklusive påföljder som hindrar människor från att vara involverade i finansbranschen i framtiden.