Co jsou osvobozené cenné papíry?

V rámci finančních předpisů ve Spojených státech, osvobozené jsou cenné papíry, které nepotřebují být registrovaný a vykazovány v souladu se zákonem o cenných papírech z roku 1933. Existuje několik různých kritérií, která může kvalifikují jistotu pro osvobození od registrace a pravidla vykazování. Lidé, kteří si nejsou jisti, zda je konkrétní jistota osvobozena od daně, se mohou poradit s finančním poradcem nebo makléřem, který by měl být schopen poskytovat informace a rady.

Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) dohlíží na cenné papíry ve Spojených státech. Podle zákona o cenných papírech z roku 1933 může SEC učinit řadu opatření na ochranu investorů. Účelem zákona o cenných papírech je zabránit podvodům, zajistit, aby informace šířené o cenných papírech byly pravdivé, a poskytovat investorům informace o cenných papírech, které kupují. To je místo, kde registrace a požadavky na podávání zpráv přijít s cennými papíry k prodeji, které potřebují být registrována s informací o mateřské společnosti, popis cenných papírů a finanční situace firmy je nabízejí.

Vyňaté cenné papíry nemusí tento registrační požadavek splňovat. Klasickým příkladem osvobozené jistoty je státní pokladna. Stejně tak jsou osvobozeny i komunální dluhopisy a obchodní papíry. Malé nabídky cenných papírů a vnitrostátní nabídky jsou rovněž osvobozeny od povinnosti dodržovat zákon o cenných papírech. Dalším příkladem osvobozených cenných papírů jsou cenné papíry, které jsou nabízeny pouze akreditovaným investorům, investorům, kteří jsou oprávněni podílet se na vysoce rizikových investicích. Předpokládá se, že tito investoři jsou schopni se chránit. Na tyto osvobozené cenné papíry se mohou vztahovat jiné předpisy, jejichž účelem je ochrana spotřebitelů.

Vyňaty jsou rovněž cenné papíry, které nenabízí obchodník, emitent nebo upisovatel. Tato výhrada byla zavedena tak, aby se na jednotlivé obchodníky nevztahovala pravidla pro podávání zpráv. Jinak by se pokaždé, když někdo chtěl prodat cenné papíry, muselo být registrováno a nahlášeno. To by bylo těžkopádné a mohlo by to bránit volnému trhu, kromě toho, že by pracovníkům SEC a obchodníkům vznikalo značné množství papírování.

SEC bere své regulační povinnosti vážně. Ochrana investorů má klíčový význam pro finanční zdraví a investoři i široká veřejnost se spoléhají na to, že SEC splní své zákonné povinnosti. Nesprávné uvedení cenných papírů jako osvobozených od daně nebo nedodržení pravidel vykazování může být důvodem pro právní sankce, včetně sankcí, které lidem v budoucnu brání v zapojení do finančního odvětví.