¿Qué son los derivados de la inflación?
Los derivados de la inflación son un tipo de seguro utilizado para protegerse contra los efectos de la inflación en el valor de la inversión. El tipo más común de derivado de inflación se llama intercambio de crédito. Esto es cuando una parte intercambia flujo de efectivo con otra fiesta. El flujo de efectivo del vendedor está conectado a un índice de inflación y cuando el índice de inflación aumenta, el comprador recibe el rendimiento. Este rendimiento lo compensa por la pérdida de valor de otras inversiones.
Para comprender realmente los derivados de la inflación y cómo ayudan a los inversores a administrar el riesgo, es importante comprender qué es la inflación, o lo más importante, cómo afecta el valor de los activos de moneda y inversión. La inflación es el aumento en el precio de los bienes y servicios a lo largo del tiempo. La mayoría de los países apuntan a una tasa de inflación de entre 2 y 3 por ciento. Normalmente se mide anualmente. A medida que aumentan los precios, el valor de la moneda disminuye. Como resultado, los consumidores deben pagar la misma cantidad por unmenor cantidad de bienes o servicios.
Hay tres tipos principales de inflación: deflación, hiperinflación y estanflación. La deflación es lo opuesto a la inflación. La hiperinflación es el crecimiento exponencial de la inflación a lo largo del tiempo. La estanflación es la combinación de alto desempleo, recesión económica e inflación. Los problemas más severos surgen cuando la inflación es inesperada y los mercados reaccionan con la incertidumbre sobre la dirección futura de la economía.
Una forma en que los consumidores luchan contra la inflación es a través de contratos salariales. Desafortunadamente, los contratos salariales solo pueden ayudar a cubrir los efectos de la inflación en la cuenta bancaria de un consumidor. Los derivados de inflación se utilizan para ayudar a gestionar y reducir el riesgo dentro de una cartera de inversiones.
Los derivados de la inflación comenzaron en el Reino Unido a principios de la década de 1990. Desde entonces, el mercado de varios tipos de derivados de inflación ha crecido en todos los países e industriasIes. El índice de precios al consumidor (IPC) es la medida de inflación más utilizada anualmente. Otros tipos de índices de inflación internacionales son el IPC francés, la eurozona, el IPC de EE. UU. Y el UKRPI.
Los inversores prefieren comprar un seguro contra la inflación a través de derivados, ya que requieren menos capital inicial que los bonos indexados de inflación tradicionales. Los inversores en derivados de inflación deben pagar una pequeña prima al vendedor por cobertura. La transacción es muy parecida a pagar un seguro en un automóvil, excepto que los bonos protegidos por inflación requieren el valor de inversión inicial completo. En la mayoría de los casos, esto es al menos $ 1,000 dólares estadounidenses (USD). Los derivados de inflación también tienden a ser menos líquidos que los enlaces indexados de inflación, lo que los hace menos riesgosos en general.