Quels sont les dérivés de l'inflation?
Les dérivés de l'inflation sont un type d'assurance utilisé pour se protéger des effets de l'inflation sur la valeur des investissements. Le type le plus courant de dérivé sur l’inflation est appelé échange de crédit. Cela se produit lorsqu'une partie échange des flux de trésorerie avec une autre partie. Le flux de trésorerie du vendeur est connecté à un indice d'inflation et lorsque l'indice d'inflation augmente, l'acheteur reçoit le retour. Ce retour le compense pour la perte de valeur d'autres investissements.
Pour bien comprendre les dérivés de l’inflation et savoir comment ils aident les investisseurs à gérer les risques, il est important de comprendre ce qu'est l’inflation ou, plus important encore, son incidence sur la valeur de la monnaie et des actifs de placement. L'inflation est l'augmentation du prix des biens et services au fil du temps. La plupart des pays visent un taux d'inflation compris entre 2 et 3%. Il est normalement mesuré sur une base annuelle. Lorsque les prix montent, la valeur de la monnaie baisse. En conséquence, les consommateurs doivent payer le même montant pour une plus petite quantité de biens ou de services.
Il existe trois principaux types d'inflation: la déflation, l'hyperinflation et la stagflation. La déflation est l'opposé de l'inflation. L'hyperinflation est la croissance exponentielle de l'inflation dans le temps. La stagflation est un mélange de chômage élevé, de récession économique et d'inflation. Les problèmes les plus graves se posent lorsque l’inflation est imprévue et que les marchés réagissent avec une incertitude quant à l’orientation future de l’économie.
Les contrats de salaire sont l'un des moyens utilisés par les consommateurs pour lutter contre l'inflation. Malheureusement, les contrats salariaux ne peuvent que contribuer à couvrir les effets de l'inflation sur le compte bancaire d'un consommateur. Les dérivés sur l'inflation sont utilisés pour aider à gérer et à réduire les risques au sein d'un portefeuille d'investissement.
Les produits dérivés de l’inflation ont commencé au Royaume-Uni au début des années 90. Depuis lors, le marché des divers types de dérivés sur l’inflation s’est développé dans tous les pays et dans tous les secteurs. L'indice des prix à la consommation (IPC) est la mesure de l'inflation la plus couramment utilisée sur une base annuelle. Les autres types d’indices d’inflation internationaux sont l’IPC français, la zone euro, l’IPC américain et l’IRPVR.
Les investisseurs préfèrent souscrire des assurances contre l’inflation par le biais de produits dérivés, car ils ont besoin de moins de fonds propres que les obligations indexées traditionnelles. Les investisseurs dans les dérivés sur inflation doivent payer une petite prime au vendeur pour la couverture. La transaction ressemble beaucoup au paiement d'une assurance sur une voiture, sauf que les obligations protégées contre l'inflation exigent la valeur totale de l'investissement initial. Dans la plupart des cas, cela représente au moins 1 000 dollars américains (USD). Les dérivés de l'inflation ont également tendance à être moins liquides que les obligations indexées sur l'inflation, ce qui les rend globalement moins risqués.