Co jsou deriváty inflace?

Inflační deriváty jsou typem pojištění používaného k ochraně proti dopadům inflace na hodnotu investice. Nejběžnějším typem derivátu inflace se nazývá úvěrový swap. To je, když jedna strana si vyměňuje toky peněžních toků s jinou stranou. Tok peněžních toků prodávajícího je spojen s inflačním indexem a když inflační index stoupá, kupující obdrží výnos. Tento výnos mu kompenzuje ztrátu hodnoty z jiných investic.

Abychom skutečně porozuměli derivátům inflace a jak pomáhají investorům řídit riziko, je důležité pochopit, co je inflace, nebo co je důležitější, jak to ovlivňuje hodnotu měnových a investičních aktiv. Inflace je nárůst cen zboží a služeb v průběhu času. Většina zemí usiluje o míru inflace mezi 2 a 3 procenty. Obvykle se měří na ročním základě. Jak ceny stoupají, hodnota měny klesá. V důsledku toho musí spotřebitelé zaplatit stejnou částku za menší množství zboží nebo služeb.

Existují tři hlavní typy inflace: deflace, hyperinflace a stagflace. Deflace je opakem inflace. Hyperinflace je exponenciální růst inflace v čase. Stagflace je směs vysoké nezaměstnanosti, hospodářské recese a inflace. Nejzávažnější problémy nastávají, když je inflace neočekávaná a trhy reagují s nejistotou ohledně budoucího směřování ekonomiky.

Jedním ze způsobů, jak spotřebitelé bojují proti inflaci, jsou mzdové smlouvy. Smlouvy o mzdách však bohužel mohou pomoci pouze zajistit účinky inflace na bankovní účet spotřebitele. Deriváty inflace se používají k řízení a snižování rizika v rámci investičního portfolia.

Inflační deriváty začaly ve Velké Británii na začátku 90. let. Od té doby trh pro různé typy derivátů inflace rostl napříč zeměmi a průmyslovými odvětvími. Index spotřebitelských cen (CPI) je nejčastěji používaným měřítkem inflace na ročním základě. Dalšími typy mezinárodních indexů inflace jsou francouzský CPI, eurozóna, americký CPI a UKRPI.

Investoři dávají přednost nákupu pojištění proti inflaci prostřednictvím derivátů, protože vyžadují méně základního kapitálu než tradiční dluhopisy indexované inflací. Investoři do inflačních derivátů musí prodávajícímu za krytí zaplatit malou prémii. Transakce je hodně podobná placení pojištění vozidla, s výjimkou dluhopisů chráněných proti inflaci, které vyžadují úplnou počáteční hodnotu investice. Ve většině případů je to alespoň 1 000 USD (USD). Inflační deriváty mají také tendenci být méně likvidní než dluhopisy indexované inflací, což je činí celkově méně rizikovými.