インフレデリバティブとは何ですか？

インフレデリバティブは、投資価値に対するインフレの影響を防ぐために使用される保険の一種です。 最も一般的なタイプのインフレデリバティブは、クレジットスワップと呼ばれます。 これは、ある当事者が別の当事者とキャッシュフローストリームを交換する場合です。 売り手のキャッシュフローストリームはインフレ指数に接続されており、インフレ指数が上がると買い手はリターンを受け取ります。 このリターンは、他の投資からの価値の損失を彼または彼女に補償します。

インフレデリバティブとそれが投資家によるリスク管理をどのように支援するかを真に理解するためには、インフレとは何か、さらに重要なことは通貨と投資資産の価値にどのように影響するかを理解することが重要です。 インフレとは、商品やサービスの価格が時間とともに上昇することです。 ほとんどの国は、2〜3％のインフレ率を目指しています。 通常は年に一度測定されます。 価格が上がると、通貨の価値は下がります。 その結果、消費者は、より少ない量の商品またはサービスに対して同じ金額を支払う必要があります。

インフレには、デフレーション、ハイパーインフレーション、スタグフレーションの3つの主要なタイプがあります。 デフレはインフレの反対です。 ハイパーインフレは、時間の経過とともにインフレが指数関数的に増加することです。 スタグフレーションは、高い失業率、景気後退、およびインフレの組み合わせです。 最も深刻な問題は、インフレが予想外であり、市場が経済の将来の方向性について不確実性を持って反応する場合に発生します。

消費者がインフレと戦う1つの方法は、賃金契約によるものです。 残念ながら、賃金契約はインフレが消費者の銀行口座に与える影響をヘッジするのに役立ちます。 インフレデリバティブは、投資ポートフォリオ内のリスクを管理および軽減するために使用されます。

インフレデリバティブは、1990年代初頭に英国で始まりました。 それ以来、さまざまなタイプのインフレデリバティブの市場が国や業界を越えて成長しています。 消費者物価指数（CPI）は、年間ベースで最も一般的に使用されるインフレ指標です。 他のタイプの国際インフレ指数は、フランスのCPI、ユーロ圏、米国のCPI、およびUKRPIです。

投資家は、従来のインフレーション指数債券よりも少ない先行資本を必要とするため、デリバティブを通じてインフレに対する保険を購入することを好みます。 インフレデリバティブの投資家は、カバーのために売り手に少額の保険料を支払わなければなりません。 この取引は、インフレ保護された債券が初期投資価値の全額を必要とすることを除けば、自動車の保険の支払いによく似ています。 ほとんどの場合、これは少なくとも1,000ドル（USD）です。 インフレデリバティブはまた、インフレ指数付き債券より流動性が低い傾向があり、全体としてリスクが低くなります。