O que são derivativos de inflação?

Os derivativos de inflação são um tipo de seguro usado para se proteger dos efeitos da inflação no valor do investimento. O tipo mais comum de derivativo de inflação é chamado de swap de crédito. É quando uma parte troca fluxos de caixa com outra parte. O fluxo de caixa do vendedor é conectado a um índice de inflação e, quando o índice de inflação aumenta, o comprador recebe o retorno. Esse retorno compensa a perda de valor de outros investimentos.

Para entender verdadeiramente os derivativos da inflação e como eles ajudam os investidores a gerenciar o risco, é importante entender o que é a inflação, ou mais importante, como ela afeta o valor da moeda e dos ativos de investimento. Inflação é o aumento do preço de bens e serviços ao longo do tempo. A maioria dos países almeja uma taxa de inflação entre 2 e 3%. Normalmente é medido anualmente. À medida que os preços sobem, o valor da moeda diminui. Como resultado, os consumidores devem pagar a mesma quantia por uma quantidade menor de bens ou serviços.

Existem três tipos principais de inflação: deflação, hiperinflação e estagflação. A deflação é o oposto da inflação. A hiperinflação é o crescimento exponencial da inflação ao longo do tempo. Estagflação é a mistura de alto desemprego, recessão econômica e inflação. Os problemas mais graves surgem quando a inflação é inesperada e os mercados reagem com incerteza sobre a direção futura da economia.

Uma maneira de os consumidores combaterem a inflação é através de contratos salariais. Infelizmente, os contratos salariais só podem ajudar a proteger os efeitos da inflação na conta bancária de um consumidor. Os derivativos de inflação são usados ​​para ajudar a gerenciar e reduzir o risco dentro de uma carteira de investimentos.

Os derivativos de inflação começaram no Reino Unido no início dos anos 90. Desde então, o mercado de vários tipos de derivativos inflacionários cresceu em vários países e indústrias. O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) é a medida de inflação mais usada anualmente. Outros tipos de índices internacionais de inflação são o IPC francês, a zona do euro, o IPC dos EUA e o UKRPI.

Os investidores preferem comprar seguro contra a inflação por meio de derivativos, pois exigem menos capital inicial do que os títulos indexados à inflação tradicionais. Os investidores em derivativos de inflação devem pagar um pequeno prêmio ao vendedor pela cobertura. A transação é muito parecida com pagar pelo seguro de um carro, exceto que os títulos protegidos contra inflação exigem o valor total do investimento inicial. Na maioria dos casos, isso é pelo menos US $ 1.000 dólares americanos (USD). Os derivativos de inflação também tendem a ser menos líquidos do que os títulos indexados à inflação, o que os torna menos arriscados em geral.

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