¿Qué son las opciones de acciones?
En su forma más simple, las opciones sobre acciones son un contrato entre dos partes que expira en un momento acordado en el futuro. El comprador del contrato está comprando el derecho, pero no la obligación, de comprar (una opción de "llamada") o vender (una opción de "poner") un activo ("subyacente") a un precio específico, en o antes de la fecha acordada. El vendedor del contrato está aceptando la obligación de tomar el otro lado de la transacción.
Las opciones más tempranas se comercializan en las fechas de intercambio del siglo VII a. C. Tales de Mileto especuló que la cosecha de olivo del año sería especialmente generoso, y depositaría en cada prensa de olivo en su región de Grecia. La cosecha era enorme, la demanda de prensas de oliva se disparó, y Thales vendió sus derechos u opciones a las prensas con ganancias sustanciales. La historia moderna del comercio de opciones sobre acciones comienza con el establecimiento de 1973 del Chicago Board Opciones de Exchange (CBOE) y el desarrollo del modelo de precios de opciones de scholes negros.
Las opciones de acciones se definen porVarias características clave. La fecha de vencimiento especifica cuándo el contrato de opción se vuelve nulo y nulo. El subyacente es el activo en el que se basa la opción de acciones. El precio de ejercicio, o el precio de ejercicio, es el precio al que se comprará o venderá el activo subyacente si el titular de la opción decide ejercer su derecho a comprar o vender. Las opciones sobre acciones de estilo europeo solo se pueden ejercer en la fecha de vencimiento; Las opciones sobre acciones de estilo estadounidense se pueden ejercer en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento.
Un cajero automático, o opción en el dinero, es una en la que el precio de ejercicio es aproximadamente el mismo que el precio subyacente actual. Una opción OTM, o fuera del dinero, es una en la que el precio subyacente está lo suficientemente lejos del precio de ejercicio que no hay incentivo para que el titular ejerza el contrato. Por el contrario, una opción ITM, o en el dinero, es una en la que el titular puede ejercer la opción de manera rentable.
La estrategia de negociación de opciones sobre acciones más simples es comprar una opción de llamada (o poner) OTM si la expectativa es para un aumento dramático (o disminución) en el precio de los subyacentes. Los diferenciales implican comprar una opción y vender otra; A menudo se usan para reducir el costo inicial de la posición a expensas de un beneficio potencial máximo más bajo. Ejemplos de diferenciales son verticales, espaldas, extensiones de toro y oso, propagaciones de relación, mariposas y cóndores.
Las opciones de accionespermiten a los especuladores hacer apuestas en el movimiento del mercado sin tener que recoger una dirección hacia arriba o hacia abajo. Por ejemplo, comprar un cajero automático y una llamada de cajero automático daría al titular la exposición a un movimiento dramático en cualquier dirección. Debido a esto, a menudo se dice que los operadores de opciones de acciones operan volatilidad en lugar del precio.