Quelles sont les options d'achat d'actions?
Dans leur forme la plus simple, les options d'achat d'actions sont un contrat entre deux parties qui expirent à un moment convenu à l'avenir. L'acheteur de contrat achète le bon, mais pas l'obligation, d'acheter (une option "appel") ou de vendre (une option "put") un actif (le "sous-jacent") à un prix spécifique, au plus tard la date contenue. Le vendeur de contrat accepte l'obligation de prendre l'autre côté de la transaction.
Les premières options connues dates du 7e siècle avant notre ère. Thales of Miletus a émis l'hypothèse que la récolte d'olivier de l'année serait particulièrement abondante et a mis un dépôt sur chaque presse d'olivier de sa région de la Grèce. La récolte était énorme, la demande de presses d'olive a monté en flèche et Thales a vendu ses droits ou options aux presses à profit substantiel. L'histoire moderne du trading d'options d'achat d'actions commence par l'établissement de 1973 du Chicago Board Options Exchange (CBOE) et le développement du modèle de tarification des options de Black-Scholes.
Les options d'achat d'actions sont définies parplusieurs caractéristiques clés. La date d'expiration spécifie lorsque le contrat d'option devient nul et non avenu. Le sous-jacent est l'actif sur lequel l'option d'actions est basée. Le prix d'exercice ou le prix d'exercice est le prix auquel l'actif sous-jacent sera acheté ou vendu si le titulaire de l'option décide d'exercer son droit d'acheter ou de vendre. Les options d'achat d'actions de style européen ne peuvent être exercées qu'à la date d'expiration; Les options d'achat d'actions de style américain sont exercées à tout moment avant la date d'expiration.
Un ATM, ou option au niveau de l'argent, est celui où le prix d'exercice est à peu près le même que le prix sous-jacent actuel. Un OTM, ou option hors de l'argent, est celui où le prix sous-jacent est suffisamment éloigné du prix d'exercice qu'il n'y a aucune incitation pour le titulaire à exercer le contrat. À l'inverse, une option ITM, ou en argent, est celle où le titulaire peut exercer l'option de manière rentable.
La stratégie de trading d'options d'achat d'actions les plus simples consiste à acheter une option d'appel (ou de put) OTM si l'attente concerne une augmentation (ou une diminution) spectaculaire du prix du sous-jacent. Les écarts impliquent d'acheter une option et d'en vendre un autre; Ils sont souvent utilisés pour réduire le coût initial de la position au détriment du bénéfice potentiel maximum inférieur. Des exemples de tartinades sont les verticales, les dosspreads, les taureaux et les écarts d'ours, les écarts de rapport, les papillons et les condors.
Les options d'achat d'actions permettent aux spéculateurs de faire des paris sur le mouvement du marché sans avoir à prendre une direction vers le haut ou vers le bas. Par exemple, acheter à la fois un ATM et un appel ATM donner à la titulaire une exposition à un mouvement dramatique dans les deux sens. Pour cette raison, les traders d'options d'achat d'actions sont souvent considérés comme une volatilité plutôt que le prix.