Qu'est-ce qu'un fonds fiduciaire de pension?
Un fonds de pension en fiducie est un pool d’argent provenant à la fois d’un employeur et de ses employés, conçu pour financer les paiements futurs aux employés. Il est généralement utilisé pour les retraites fournies principalement par l’employeur et non par l’employé. Le fonds fiduciaire pour les pensions est régi par les lois nationales pertinentes régissant le contrôle et l’affectation des fonds.
Il existe deux principaux types de régimes de retraite dans la plupart des pays. Un régime de retraite privé implique une personne, généralement un employé, qui épargne dans un régime privé géré par une société financière. L’exemple le plus courant aux États-Unis dans l’Accord de retraite individuel. La seule implication d'un employeur dans le plan consiste à déduire de l'argent du salaire de l'employé, à l'envoyer au plan et, dans certains cas, à verser une somme supplémentaire au plan en tant que forme d'avantage lié à l'emploi.
Le deuxième type de plan est le plan de pension de l'entreprise, où tout le processus d'épargne, d'investissement et de fourniture de pension est contrôlé par l'employeur. Cela se fait généralement par le biais d'un fonds de pension en fiducie. L'employeur agit en tant que fiduciaire et détient de l'argent pour le compte du constituant, qui est l'employé. Bien que le fiduciaire ait le contrôle légal de l'argent, les règles du fonds fiduciaire l'obligent à agir dans l'intérêt du constituant et à suivre les procédures convenues.
L'un des principaux avantages d'un fonds fiduciaire pour les pensions est qu'il permet de mettre en commun l'argent de l'épargne-retraite de plusieurs employés. Cela peut réduire les coûts d'administration. Il peut également donner plus de pouvoir de négociation aux investisseurs du fonds, ce qui signifie qu'ils peuvent éventuellement acheter ou vendre des investissements à des taux plus avantageux.
L’autre avantage principal d’un fonds de pension en fiducie est qu’il protège l’épargne. En théorie, l'employeur ne sera pas en mesure d'utiliser l'argent du fonds pour ses propres besoins. Dans la pratique, cela s'est parfois produit et de nombreux pays ont mis en place des réglementations plus strictes pour prévenir les abus.
Le principal inconvénient d'un fonds fiduciaire pour les pensions, et des retraites d'entreprise en général, est que beaucoup de ces régimes garantissent le versement d'un certain niveau de pension, souvent basé sur le salaire de l'employé à la retraite. Cela contraste avec la plupart des régimes privés, où la pension dépend du rendement des investissements. Cela crée le risque qu'un fonds fiduciaire pour les pensions ne dispose pas de suffisamment d'argent pour payer les pensions garanties si les investissements ne se déroulent pas aussi bien que prévu. Dans certains cas, la mise en place d'un fonds fiduciaire pour les retraites repose sur l'argent investi par les employés actuels pour assurer les retraites des retraités. Cela peut être problématique si des changements démographiques, tels que les "baby-boomers" qui atteignent l'âge de la retraite, créent un déséquilibre entre les employés et les retraités.