Hva er et pensjonsfond?
Et pensjonsfond er et kombinert basseng med penger fra både en arbeidsgiver og dets ansatte som er designet for å finansiere fremtidige utbetalinger til de ansatte. Det brukes vanligvis til pensjoner som primært er gitt av arbeidsgiveren i stedet for spart for av arbeidstakeren. Pensjonsfondet opererer i henhold til relevante nasjonale lover som styrer hvordan pengene kontrolleres og fordeles.
Det er to hovedtyper av pensjonsplaner i de fleste land. En privat pensjonsplan innebærer at en person, vanligvis en ansatt, sparer i en privat plan som drives av et finansielt selskap. Det vanligste eksemplet på dette i USA i det individuelle pensjonsarrangementet. Det eneste engasjementet en arbeidsgiver har med planen, er å trekke penger fra den ansattes lønn og sende dem til planen, og i noen tilfeller å bidra med ekstra penger til planen som en form for sysselsettingsstønad.
Den andre typen plan er selskapets pensjonsplan, der hele prosessen med sparing, investering og pensjonsavsetning kontrolleres av arbeidsgiveren. Vanligvis gjøres dette gjennom et pensjonsfond. Arbeidsgiveren fungerer som en tillitsmann og har penger på vegne av bosetteren, som er den ansatte. Selv om bobestyreren har juridisk kontroll over pengene, tvinger reglene for tillitsfondet dem til å handle i bosetterens interesse og følge avtalte prosedyrer.
En stor fordel med et pensjonsfond er at det gjør at penger fra pensjonssparing til flere ansatte kan samles for investering. Dette kan redusere administrasjonskostnadene. Det kan også gi mer forhandlingsmakt til fondets investorer, noe som betyr at de kan være i stand til å kjøpe eller selge investeringer til gunstigere priser.
Den andre hovedfordelen med et pensjonsfond er at det beskytter sparepengene. I teorien vil arbeidsgiver ikke kunne bruke pengene i fondet til sine egne formål. I praksis har dette skjedd i noen tilfeller, og mange land har hentet inn strammere regelverk for å forhindre misbruk.
Den største ulempen med et pensjonsfond, og foretakspensjoner generelt, er at mange slike planer garanterer å betale et visst pensjonsnivå, ofte basert på arbeidstakers lønn ved pensjonering. Dette i motsetning til de fleste private planer, der pensjonen avhenger av hvor bra investeringene presterer. Dette skaper risikoen for at et pensjonsfond ikke har nok penger til å betale de garanterte pensjonene hvis investeringene ikke går så bra som planlagt. I noen tilfeller er opprettelsen av et pensjonsfond avhengig av pengene som er investert av nåværende ansatte for å gi pensjoner til personer som har gått av. Dette kan være problematisk hvis demografiske endringer, som "baby boomers" når pensjonsalder, skaper en ubalanse mellom ansatte og pensjonister.