Vad är en pensionsfond?
En pensionsfond är en kombinerad pool av pengar från både en arbetsgivare och dess anställda som är utformad för att finansiera framtida betalningar till de anställda. Det används vanligtvis för pensioner som främst tillhandahålls av arbetsgivaren snarare än sparas av den anställda. Pensionskassan fungerar enligt relevanta nationella lagar som styr hur pengarna kontrolleras och fördelas.
Det finns två huvudtyper av pensionsplan i de flesta länder. En privat pensionsplan innebär att en individ, vanligtvis en anställd, sparar i en privat plan som drivs av ett finansiellt företag. Det vanligaste exemplet på detta i USA i det individuella pensioneringsarrangemanget. Den enda engagemang som en arbetsgivare har i planen är att dra av pengar från den anställdes lön och skicka dem till planen och i vissa fall bidra med extra pengar till planen som en form av anställningsförmån.
Den andra typen av plan är företagets pensionsplan, där hela processen för besparingar, investeringar och pensionsavsättning kontrolleras av arbetsgivaren. Vanligtvis görs detta genom en pensionsfond. Arbetsgivaren agerar som förvaltare och innehar pengar för bosättarens räkning, som är anställd. Även om förvaltaren har laglig kontroll över pengarna tvingar reglerna i trustfonden dem att agera i bosättarens intresse och följa överenskomna förfaranden.
En viktig fördel med en pensionsfond är att det gör att pengar från flera anställdas pensionssparande kan samlas för investeringar. Detta kan sänka administrationskostnaderna. Det kan också ge mer förhandlingsstyrka till fondens investerare, vilket innebär att de kan köpa eller sälja investeringar till mer gynnsamma priser.
Den andra huvudfördelen med en pensionsfond är att den skyddar besparingarna. I teorin kommer arbetsgivaren inte att kunna använda pengarna i fonden för sina egna ändamål. I praktiken har detta hänt i vissa fall och många länder har infört strängare bestämmelser för att förhindra missbruk.
Den största nackdelen med en pensionsfond, och företagspensioner i allmänhet, är att många sådana planer garanterar att betala en viss nivå av pension, ofta baserat på den anställdas lön vid pensioneringen. Detta i motsats till de flesta privata planer, där pensionen beror på hur bra investeringarna presterar. Detta skapar risken för att en pensionsfond inte har tillräckligt med pengar för att betala de garanterade pensionerna om investeringarna inte går så bra som planerat. I vissa fall beror inrättandet av en pensionsfond på de pengar som investerats av nuvarande anställda för att tillhandahålla pensioner för personer som har gått i pension. Detta kan vara problematiskt om demografiska förändringar, till exempel "baby boomers" som når pensionsåldern, skapar en obalans mellan anställda och pensionärer.