O que é um fundo fiduciário de pensão?
Um fundo fiduciário de pensão é um conjunto combinado de dinheiro de um empregador e de seus funcionários, projetado para financiar pagamentos futuros para os funcionários. É geralmente usado para pensões que são fornecidas principalmente pelo empregador e não salvas pelo empregado. O fundo de pensão opera de acordo com as leis nacionais relevantes que governam como o dinheiro é controlado e alocado.
Existem dois tipos principais de planos de pensão na maioria dos países. Um plano de previdência privada envolve um indivíduo, geralmente um funcionário, economizando em um plano privado operado por uma empresa financeira. O exemplo mais comum disso nos Estados Unidos no Acordo de Aposentadoria Individual. O único envolvimento que um empregador tem com o plano é deduzir dinheiro do salário do funcionário e enviá-lo ao plano e, em alguns casos, contribuir com dinheiro extra para o plano como forma de benefício no emprego.
O segundo tipo de plano é o plano de pensão da empresa, onde todo o processo de poupança, investimento e provisão de pensão é controlado pelo empregador. Normalmente, isso é feito através de um fundo de pensão. O empregador atua como administrador e detém dinheiro em nome do estabelecimento, que é o empregado. Embora o agente fiduciário tenha controle legal do dinheiro, as regras do fundo fiduciário o obrigam a agir no interesse do credor e a seguir os procedimentos acordados.
Um grande benefício de um fundo fiduciário de pensão é que ele permite que o dinheiro proveniente da poupança de vários funcionários seja reunido para investimento. Isso pode reduzir os custos de administração. Também pode dar mais poder de barganha aos investidores do fundo, o que significa que eles podem comprar ou vender investimentos a taxas mais favoráveis.
O outro principal benefício de um fundo de pensão é que ele protege as economias. Em teoria, o empregador não poderá usar o dinheiro do fundo para seus próprios fins. Na prática, isso aconteceu em alguns casos e muitos países adotaram regulamentos mais rígidos para evitar abusos.
A maior desvantagem de um fundo fiduciário de pensão e de pensões de empresas em geral é que muitos desses planos garantem o pagamento de um determinado nível de pensão, geralmente com base no salário do funcionário após a aposentadoria. Isso contrasta com a maioria dos planos privados, onde a pensão depende de quão bem os investimentos são executados. Isso cria o risco de um fundo fiduciário de pensão não ter dinheiro suficiente para pagar as pensões garantidas se os investimentos não forem tão bem quanto o planejado. Em alguns casos, a criação de um fundo de pensão depende do dinheiro investido pelos funcionários atuais para fornecer pensões às pessoas que se aposentaram. Isso pode ser problemático se alterações demográficas, como os "baby boomers" que atingem a idade da aposentadoria, criarem um desequilíbrio entre funcionários e aposentados.