Wat is een pensioenfonds?

Een pensioenfonds is een gecombineerde pool van geld van zowel een werkgever als zijn werknemers, die is ontworpen om toekomstige betalingen aan de werknemers te financieren. Het wordt meestal gebruikt voor pensioenen die voornamelijk door de werkgever worden verstrekt en niet door de werknemer worden gespaard. Het pensioenfonds werkt volgens relevante nationale wetten die bepalen hoe het geld wordt gecontroleerd en toegewezen.

Er zijn twee hoofdtypen pensioenregelingen in de meeste landen. Bij een particulier pensioenplan wordt een individu, meestal een werknemer, gespaard in een privéplan dat door een financieel bedrijf wordt beheerd. Het meest voorkomende voorbeeld hiervan in de Verenigde Staten in de individuele pensioenregeling. De enige betrokkenheid van een werkgever bij het plan is om geld van de lonen van de werknemer af te trekken en naar het plan te sturen en, in sommige gevallen, extra geld aan het plan bij te dragen als een vorm van arbeidsvoorwaarden.

Het tweede type plan is het bedrijfspensioenplan, waarbij het hele proces van sparen, beleggen en pensioenvoorziening wordt gecontroleerd door de werkgever. Meestal gebeurt dit via een pensioenfonds. De werkgever treedt op als trustee en houdt geld aan namens de settlor, de werknemer. Hoewel de trustee juridische controle over het geld heeft, dwingen de regels van het trustfonds hen om in het belang van de settlor te handelen en overeengekomen procedures te volgen.

Een groot voordeel van een pensioenfonds is dat het mogelijk maakt om geld van de pensioensparen van meerdere werknemers samen te voegen voor investeringen. Dit kan de administratiekosten verlagen. Het kan ook meer onderhandelingsmacht geven aan de beleggers van het fonds, wat betekent dat ze mogelijk beleggingen tegen gunstiger tarieven kunnen kopen of verkopen.

Het andere grote voordeel van een pensioenfonds is dat het het spaargeld beschermt. In theorie zal de werkgever het geld in het fonds niet voor eigen doeleinden kunnen gebruiken. In de praktijk is dit in sommige gevallen gebeurd en veel landen hebben strengere regels ingevoerd om misbruik te voorkomen.

Het grootste nadeel van een pensioenfonds en van bedrijfspensioenen in het algemeen, is dat veel van dergelijke plannen garanderen dat ze een bepaald pensioenniveau betalen, vaak op basis van het salaris van de werknemer bij pensionering. Dit in tegenstelling tot de meeste particuliere plannen, waarbij het pensioen afhangt van hoe goed beleggingen presteren. Hierdoor ontstaat het risico dat een pensioenfonds onvoldoende geld heeft om de gegarandeerde pensioenen te betalen als de beleggingen niet zo goed verlopen als gepland. In sommige gevallen is de oprichting van een pensioenfonds afhankelijk van het geld dat door huidige werknemers wordt geïnvesteerd om de pensioenen van gepensioneerden te verzekeren. Dit kan problematisch zijn als demografische veranderingen, zoals de "babyboomers" die de pensioengerechtigde leeftijd bereiken, leiden tot een onevenwicht tussen werknemers en gepensioneerden.