O que são opções de ações?

Em sua forma mais simples, as opções de ações são um contrato entre duas partes que expira em um tempo acordado no futuro. O comprador do contrato está comprando o direito, mas não a obrigação, de comprar (uma opção "Call") ou vender (uma opção "put") um ativo (o "subjacente") a um preço específico, antes ou antes da data acordada. O vendedor do contrato está aceitando a obrigação de levar o outro lado da transação. Thales de Miletus especulou que a colheita de azeitona do ano seria especialmente abundante e colocaria um depósito em todas as azeitonas de sua região da Grécia. A colheita foi enorme, a demanda por prensas de azeitona disparou e Thales vendeu seus direitos ou opções para as prensas com lucro substancial. A história moderna da negociação de opções de ações começa com o estabelecimento de 1973 do Chicago Board Options Exchange (CBOE) e o desenvolvimento do modelo de preços de opção de Black-Scholes.

As opções de ações são definidas porvárias características -chave. A data de validade especifica quando o contrato de opção se torna nulo e sem efeito. O subjacente é o ativo no qual a opção de estoque é baseada. O preço de exercício, ou preço de exercício, é o preço pelo qual o ativo subjacente será comprado ou vendido caso o titular da opção decidir exercer seu direito de comprar ou vender. As opções de ações no estilo europeu são exercíveis apenas na data de validade; As opções de ações no estilo americano são exercíveis a qualquer momento antes da data de validade.

Um caixa eletrônico, ou opção de dinheiro, é aquele em que o preço de ataque é aproximadamente o mesmo que o preço atual subjacente. Uma opção OTM, ou fora do dinheiro, é aquele em que o preço subjacente está longe o suficiente do preço de exercício de que não há incentivo para o titular exercer o contrato. Por outro lado, uma opção ITM ou em dinheiro é aquela em que o titular pode exercer a opção de maneira lucrativa.

A estratégia de negociação de opções de ações mais simples é comprar uma opção de chamada OTM (ou put) se a expectativa for um aumento dramático (ou diminuição) no preço do subjacente. Os spreads envolvem a compra de uma opção e a venda de outra; Eles são frequentemente usados ​​para reduzir o custo inicial da posição às custas do menor lucro potencial máximo. Exemplos de spreads são verticais, colegas de fundo, spreads de touros e ursos, espalhadas de proporção, borboletas e condores.

Opções de ações permitem que os especuladores façam apostas no movimento do mercado sem precisar pegar uma direção para cima ou para baixo. Por exemplo, a compra de um caixa eletrônico e uma chamada ATM daria a exposição ao titular a um movimento dramático em qualquer direção. Por causa disso, os comerciantes de opções de ações costumam negociar volatilidade em vez de preço.

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