Vad är aktieoptioner?

I sin enklaste form är aktieoptioner ett kontrakt mellan två parter som löper ut vid en överenskommen tid i framtiden.Kontraktköparen köper rätten, men inte skyldigheten, att köpa (ett samtalsalternativ) eller sälja (ett PUT-alternativ) en tillgång (den underliggande) till ett specifikt pris, före eller före det överenskomna datumet.Kontraktsäljaren accepterar skyldigheten att ta den andra sidan av transaktionen.

De tidigaste kända alternativen för handel från 700 -talet fvt.Thales of Miletus spekulerade i att åren olivskörden skulle vara särskilt rik och sätta en insättning på varje olivpress i sin region i Grekland.Skörden var enorm, efterfrågan på olivpressar skyrocket och Thales sålde sina rättigheter, eller alternativ, till pressarna med betydande vinst.Den moderna historien för handel med aktieoptioner börjar med att etablera Chicago Board Options Exchange (CBOE) och utvecklingen av Black-Scholes-optionsmodellen.

Aktieoptioner definieras av flera viktiga egenskaper.Utgångsdatumet anger när optionskontraktet blir ogiltigt.Den underliggande är den tillgång som aktieoptionen bygger på.Strikepriset eller träningspriset är det pris som den underliggande tillgången kommer att köpas eller säljas om optioninnehavaren beslutar att utöva sin rätt att köpa eller sälja.Aktieoptioner i europeisk stil kan endast utnyttjas vid utgångsdatumet;Aktieoptioner i amerikansk stil kan utnyttjas när som helst före utgångsdatumet.

en ATM, eller på-pengarna, är ett där strejkpriset är ungefär detsamma som det nuvarande underliggande priset.Ett OTM, eller out-of-the-pengarna, är ett där det underliggande priset är tillräckligt långt borta från strejkpriset att det inte finns något incitament för innehavaren att utöva kontraktet.Omvänt är en ITM, eller i-pengarna, en där innehavaren kan utöva alternativet lönsamt.

Den enklaste strategin för handel med aktieoptioner är att köpa ett OTM -samtal (eller sätta) alternativ om förväntningarna är på en dramatisk ökning (eller minskar) i priset på det underliggande.Spreads involverar att köpa ett alternativ och sälja ett annat;De används ofta för att sänka den initiala kostnaden för positionen på bekostnad av lägre maximal potentiell vinst.Exempel på spridningar är vertikaler, backsprut, tjur- och björnspridningar, förhållandespridningar, fjärilar och kondorer.

Aktieoptioner gör det möjligt för spekulanter att satsa på marknadsrörelse utan att behöva välja eller ner riktning.Till exempel skulle det att köpa både en ATM -put och ett ATM -samtal ge innehavaren exponering för ett dramatiskt drag i båda riktningarna.På grund av detta sägs ofta handlare av aktieoptioner handla volatilitet snarare än pris.