Jakie są opcje na akcje?

W ich najprostszym formularzu opcje na akcje to umowa między dwiema stronami, które wygasa w uzgodnionym czasie w przyszłości. Nabywca umowy kupuje prawo, ale nie obowiązek zakupu (opcja „Zadzwoń”) lub sprzedać (opcję „Umieść”) aktywów („podstawowy”) w określonej cenie, w uzgodnionej dacie lub przed ustaloną datą. Sprzedawca kontraktowy przyjmuje obowiązek podjęcia drugiej strony transakcji.

Najwcześniejsze znane opcje daty handlu z VII wieku p.n.e. Thale of Miletus spekulowało, że rok zbioru oliwek byłby szczególnie obfity, i złożył depozyt na każdej prasie oliwnej w jego regionie Grecji. Zbiory były ogromne, popyt na prasy oliwne gwałtownie wzrosło, a Thales sprzedał swoje prawa lub opcje prasie z znacznym zyskiem. Współczesna historia opcji na akcje rozpoczyna się od ustanowienia Chicago Board Options Exchange (CBOE) i opracowania modelu wyceny opcji Black-Scholesa.

Opcje na akcje są zdefiniowane przezkilka kluczowych cech. Data ważności określa, kiedy umowa opcji staje się nieważna i nieważna. Podstawą jest zasób, na którym opiera się opcja zapasowa. Cena wykonania lub cena wykonania to cena, po której aktywa bazowe zostanie kupione lub sprzedawane, jeśli posiadacz opcji zdecyduje się skorzystać z prawa do kupowania lub sprzedaży. Opcje na akcje w stylu europejskim można ćwiczyć tylko w dniu ważności; Opcje akcji w stylu amerykańskim można ćwiczyć w dowolnym momencie przed datą ważności.

ATM lub opcja na temat pieniędzy to taka, w której cena wykonania jest mniej więcej taka sama jak bieżąca cena. OTM lub opcja nieoczekiwana jest taka, w której podstawowa cena jest wystarczająco daleko od ceny wykonania, że ​​posiadacz nie ma zachęty do wykonywania umowy. I odwrotnie, opcja ITM lub in-The-Money to taka, w której posiadacz może skorzystać z opcji zysku.

Najprostszą strategią handlu opcjami na akcje jest zakup opcji połączenia OTM (lub umieszczania), jeśli oczekiwanie na dramatyczny wzrost (lub spadek) ceny podstawowej. Spready obejmują zakup jednej opcji i sprzedaż drugiej; Często są one wykorzystywane do obniżenia początkowego kosztu pozycji kosztem niższego maksymalnego potencjalnego zysku. Przykładami spreadów są branżowe, rozprzestrzeniania się, spreadów byków i niedźwiedzi, rozkłady stosunku, motyle i kondory.

Opcje na akcje pozwalają spekulatorom postawić na ruch rynkowy bez konieczności wybierania wzoru lub w dół. Na przykład kupowanie zarówno bankomatu, jak i wezwania bankomatu dałoby posiadaczowi narażenie na dramatyczny ruch w obu kierunkach. Z tego powodu często mówi się, że handlowcy opcji na akcje są raczej zmienności, a nie ceny.