¿Qué son los productos de inversión estructurados?
Los productos de inversión estructurados son instrumentos financieros personalizados con vencimientos fijos, que consisten en una nota y un derivado. Por lo general, están compuestos por un enlace que protege el principio y una opción que depende del rendimiento de un activo subyacente. Sin embargo, todos los términos se pueden adaptar para adaptarse a la actitud de riesgo de un inversor y los objetivos financieros.
Los productos de inversión estructurados son ofrecidos principalmente por grandes bancos de inversión con presencia global, y están fácilmente disponibles para inversores individuales, particularmente en Europa y Japón. Las principales ventajas de estos productos de inversión son que proporcionan acceso al mercado de derivados con un mínimo de tarifas, requisitos de volumen de negociación o comprensión previa de las finanzas. También pueden diversificar una cartera para reducir la volatilidad de retorno.
Un atributo de productos de inversión estructurados que apelan a los clientes de los atostos de riesgos es la protección a la baja proporcionada por su componente de bonos. Protección principalPuede estar garantizado por notas respaldadas por el gobierno, como el Certificado de depósitos respaldado por la Corporación de Seguros de Depósitos Federales en los Estados Unidos. El emisor puede ofrecer una garantía con términos más favorables a cambio del mayor riesgo financiero. Un amante de los riesgos puede ignorar por completo la protección de principios a favor de los rendimientos potencialmente más altos.
El rendimiento de los productos de inversión estructurados está vinculado al rendimiento de un activo subyacente, como un capital, una tasa de interés, una mercancía o un tipo de cambio de divisas. Aunque realmente no se compran y venden opciones, el emisor imitará su desempeño en términos de vista de mercado y objetivos de inversión. Un inversor puede preferir los pagos de intereses periódicos para generar ingresos, o un pago al vencimiento para aumentar el capital. Podría incursionar en los mercados nuevos y extranjeros que podría no tener la influencia financiera para entrar sinEl respaldo del emisor. Un inversor más conservador podría aceptar una opción limitada para reducir aún más la volatilidad de su rendimiento esperado.
Por ejemplo, un inversor ligeramente alcista compra un producto de inversión estructurado con protección principal que cuesta $ 1,000 dólares estadounidenses (USD) con un vencimiento fijo de 5 años y una opción sobre el S&P 500, actualmente en 1000. El emisor comprará un bono de cupón cero de 5 años por $ 800 USD que valdrá $ 1,000 USD en el maduración en el maduro, garantizando el Principio. Los otros $ 200 USD paga la opción. Si el S&P 500 termina por debajo de 1500 en la fecha de vencimiento, entonces el inversor no recibe nada, si es más de 1500, entonces recibe su principio de $ 1000 USD más el 75% de la simple apreciación en el S&P 500, hasta un límite de $ 2000 USD.
A cambio de proteger su principio, el inversor ha renunciado a posibles rendimientos de más de $ 2000 USD. Ha sintonizado la opción de cumplir con sus objetivos de inversión reduciendo la volatilidad de los rendimientos esperados.. Un inversor neutral de riesgo podría observar que sus rendimientos esperados pueden ser más altos con los instrumentos tradicionales que con los productos de inversión estructurados.